Herkese merhaba. Bugün 21 Ağustos Perşembe. S&P 500 dün son 20 yıldaki en uzun galibiyet serisi olma yolundaki kazançlarına ara verdi. BIST 100, merkez bankasının faiz karar metninde sıkılaşmanın devam edebileceği sinyallerinin etkisiyle %0,72 değer kaybetti. Brezilya ikinci Solana ETF’i onaylarken ABD’de ilk Solana ETF başvurularının reddedildiği iddia edildi. ABD’de Çalışma İstatistikleri Ofisi’nin son revizyonu Fed’in faiz indirmekte geç kaldığı yönündeki olasılığı güçlendirdi. Gündemden önce:

• 💰 ABD’de başarısız olan girişimlerin sayısı 2023’te %60 arttı. Carta’nın verilerine göre yapay zeka şirketlerine akan milyarlarca dolarlık risk sermayesine rağmen şirket kapatmalar yükselişte. Carta, risk sermayesi destekli müşterilerinin 254’ünün bu yılın ilk çeyreğinde iflas ettiğini söyledi.

• 🧠 Nvidia, ücretsiz yapay zeka kursları yayımladı. Şurada .

ABD BORSALARI
I. 20 yıldaki en uzun seriye mola

Dün ABD’de hisse senetleri piyasayı tüm zamanların en yüksek seviyesine yaklaştıran uzun kazanç serisine mola verdi. Bloomberg’e göre dünkü düşüş, S&P 500’ün 20 yıldaki en uzun kazanç serisini kesintiye uğrattı. S&P 500 %0,2 düştü. Nasdaq Bileşik %0,3 kaybetti, Dow Jones ise başlangıçtan %0,2 aşağıda kapattı.

• Enerji: Ham petrol fiyatları üçüncü günde de düşüş göstererek dün ABD piyasalarındaki kayıpların başlıca sebeplerinden biri oldu. Enerji hisseleri satış gördü, bu da endeksi aşağı çekti.

• Kazananlar, kaybedenler: Dün kilo verme ilacının diyabet öncesi ve aşırı kilolu yetişkinlerde diyabet geliştirme riskini azalttığının ortaya çıktığını duyuran Eli Lilly, %3 yükseldi. Paramount Global Edgar Bronfman Jr.’ın işleri daha da karmaşıklaştıran rakip teklifi sebebiyle %2’ye düştü. Beklenenden daha iyi performans gösteren Palo Alto Networks %7,2 arttı. Eli Lilly’nin haberinin ardından giyilebilir insülin cihazları satan Insulet’in hisseleri %6,9 değer kaybetti ve şirketi S&P 500’ün dünkü en kötü performans göstereni yaptı.

• Bank of America: Warren Buffett’ın şirketi Berkshire’ın Bank of America’daki hisselerini 550 milyon dolar kadar daha azaltması BAC koduyla işlem gören bankaya %2 kayıp olarak yansıdı. Buffett neden Bank of America hissesi satıyor? Şurada bazı yanıtlar olabilir.

• Ağustos – ekim döneminde düzeltme mi? Janney Montgomery Scott’tan Dan Wantrobski, hisse senedi piyasasında yakın vadede güçlenmenin devam edeceğini öngörüyor. Ancak analist, ağustos-ekim aralığında başka bir potansiyel düzeltme dalgası için alarmda olduğunu kaydediyor. “Her şey ve herkes yükseliş eğilimine girdiğinde ne olur? Zamanlama perspektifinden bakıldığında, bir likidite olayının meydana gelme olasılığının yüksek olabileceği bir pencereye doğru gidiyoruz ve görüşümüze göre grafikler, yatırımcı pozisyonları ve duyarlılık konusunda çok savunmasız. Boğa tuzağı kokusu alıyoruz.”

• Boğa tuzağı? Boğa tuzakları , alıcıların direncin üzerindeki bir ralliyi gerçekleştiremediği durumlarda ortaya çıkıyor. Boğa tuzağı durumunda fiyat hareketinin yanlış tarafında kalan piyasa katılımcıları, beklenmedik kayıplarla pozisyonlardan çıkmak zorunda kalıyor.

BORSA İSTANBUL
II. Faiz kararı nasıl yorumlandı?

Türkiye Cumhuriyet Merkez Bankası (TCMB), dünkü para politikası kurulu toplantısında politika faizini beşinci ayda da %50’de sabit bıraktı. Tahminler de bu yöndeydi. Politika metninde “ek tedbir, ilave sıkılaşma” gibi vurguların çıkarılsaydı, bu eylül veya ekimde bir faiz indirimi sinyali olarak yorumlanacaktı, ancak öyle olmadı. TCMB’nin bir önceki enflasyon raporu toplantısında da dile getirdiği, enflasyon beklentilerini ve fiyatlama davranışlarını öngörülerle uyumlu hâle getirme vurgusu, burada da yer aldı.

• Nasıl yorumlandı? Bloomberg’ün aktardığına göre merkez bankası, son aylarda lira mevduat faizlerindeki düşüşle mücadele ediyor. Goldman Sachs ekonomistleri, düşen mevduat faizlerinin vatandaşları döviz almaya teşvik ettiğini düşünüyor. Goldman Sachs’a göre dolarizasyon devam ederse, bu durum para politikasının gevşetilmesini geciktirecek. Dolar / TL hâlihazırda 33,90 seviyelerinde işlem görüyor.

• Faiz indirimi? Bloomberg ekonomistleri, TCMB’nin gevşeme için kasıma kadar bekleyeceğini düşünüyor. Dünkü karar metnini “şahin bir sürpriz” olarak değerlendiren Morgan Stanley, 2024’te faiz indirimi beklemiyor . Citi ise beklenenden daha derin yavaşlamanın “erken gevşeme riskini artırdığını”, kasımda ilk indirimin geleceğini öngörüyor.

• Endeks: Yapı Kredi Yatırım analistleri, dün %0,72 değer kaybeden BIST 100 endeksinin 9.750 seviyesinde dengelenmeye çalıştığını düşünüyor. Bu seviyenin korunmasıyla yukarı ataklar bekleniyor. Ancak talepteki zayıflığın devam ettiği piyasada 9.750 altında tamamlanan seanslar, 9.500’e doğru gerileme riskini de beraberinde getiriyor.

• Başka? EKONOMİ’nin haberine göre 7 ayda 1.554 şirket konkordato ilan etti. 55 şirket için iflas kararı verildi. En fazla konkordato başvurusu İstanbul’dan geldi. 1,4 milyon işçiyi temsil eden TÜRK-İŞ’in Genel Başkanı Ergün Atalay , 26 Ağustos’ta Çerkezköy’de, 3 Eylül’de Zonguldak’ta, meclis açıldıktan sonra da Ankara’da, “vergide adaletin sağlanması, taşeron işçilerin kadroya alınması” gibi taleplerle miting yapılacağını duyurdu.

KRİPTO
III. Meme coin’ler yükseldi

Bitcoin hafta başında test ettiği 61 bin dolar seviyesinden geri çekildi ve 59 bin dolardan işlem görmeye başladı. Ethereum fiyatı ise 2.600 doların biraz üstünde. Dün meme coin’lerin günüydü.

• SunPump: Justin Sun’la ilişkili DeFi protokolü Sun.io’nun duyurduğu Pump.fun rakibi SunPump , meme coin topluluğunun yeni gözdesi oldu. Tron blokzinciri üzerinde meme coin oluşturmaya yarayan SunPump ile oluşturulan Sundog, piyasa sürülmesini takip eden birkaç günde 178 milyon dolar piyasa değerine ulaştı ve %124 artış gördü. BRETT, WIF, MOG, POPCAT gibi meme coin’lerde yükseldi.

• Solana ETF? Dün The Block, ABD Menkul Kıymetler ve Borsa Komisyonu’nun (SEC) Cboe tarafından 21Shares ve VanEck adına yapılan Solana ETF başvurularını reddettiğini öne sürdü. Öte yandan Brezilya, ülkenin ikinci Solana tabanlı ETF’ini onayladı.

• Bitcoin destekli ilk kredi: Dijital varlık bankacılığı grubu Sygnum, kripto kredi sağlayıcısı Ledn’a, 50 milyon dolarlık, Bitcoin destekli bir kredi verdi. İlk kez denetime tabi bir banka, Bitcoin teminatlı kredi verdi.

ODAK
IV. ABD’de işgücü piyasası soğumaya çoktan başladı mı?

ABD Çalışma İstatistikleri Bürosu , çarşamba günü öncü istihdam revizyonunu yayımladı. Öncü göstergelere göre ABD’de mart ayına kadar olan dönemdeki istihdam artışı, muhtemelen başlangıçta tahmin edilenden çok daha zayıftı. Bu da Fed’in faiz indirimlerine başlama konusunda geride kaldığı yönündeki endişeleri körükledi.

• En az 600 bin daha az: Goldman Sachs ve Wells Fargo ekonomistleri, öncü revizyonlardan hareketle, yıl boyunca, mart ayına kadar istihdam artışının şu anda tahmin edilenden 600 bin daha zayıf olduğunu göstermesini bekliyor. Bu ayda 50 bin daha az istihdam demek. JPMorgan 360 binlik bir revizyon bekliyor.

• 15 yılın en büyüğü: Yılın ilk üç ayındaki istihdama dair ilk açıklanan rakamlarda yapılacak 500 bin ve üzeri bir aşağı yönlü revizyon, 15 yılın en büyüğü olacak.

• Neden önemli? Fed, bir süredir işgücü piyasasındaki risklere daha çok odaklandıklarının sinyalini veriyor. Bu ölçüde bir revizyon, işgücü piyasasının tahmin edilenden çok daha önce soğumaya başladığını gösterecek. Bu da Fed’in geç kaldığı anlamına geliyor. Yine de bu rakamlar öncü rakamlar, nihai rakamların 2025’in başlarında açıklanması bekleniyor.

• Formül: Fed New York’un araştırmasına göre önümüzdeki dört ay içinde işini kaybedeceğine inanan ABD vatandaşlarının yüzdesi, %4,4’e yükseldi. Bu şimdiye kadar kaydedilen en yüksek rakam. Bu gibi işaretler de ABD’de işgücü piyasasının keskin bir biçimde zayıfladığını gösteriyor. Rastladığımız bir X paylaşımı durumu şöyle özetliyor: Komşunuzun işini kaybetmesi resesyondur. Siz de kaybettiğinizde bu buhrandır.

Beğendiniz mi? 👋

Dileriz beğenmişsinizdir. Bülteni beğenebileceğini düşündüğünüz arkadaşlarınıza iletebilirsiniz. Gün içinde daha başka haberlerle 𝕏 ‘te, Portfolyo.co’da, Instagram’da ve LinkedIn’deyiz . Görüşmek üzere!