Herkese iyi hafta sonları. Gündemle sabırların sınandığı bir haftayı daha geride bırakıyoruz. Piyasa gelişmelerini dahi önemsiz kılan geçtiğimiz haftayı kapatırken Portfolyo Hafta Sonu olarak üzerimize düşeni yapıyor, işlevimizi yerine getiriyoruz. Dört odağımız için haftayı hangi kelimelerle özetlerdik?

• ABD: Çin, kasırga, enflasyon, bilanço haftası, Tesla robotaksi

• Borsa İstanbul: BofA, “borsada soygun”, işsizlik, enflasyon muhasebesi, Discord

• Kripto: Teknoloji hisseleri, yine Çin, SEC ve davalar

• Odak: Savaşın 1 yılı, kasırga, Ratan Tata

Portfolyo’yu IG’de, 𝕏’te, LinkedIn’de takip etmeyi unutmamaya ne dersiniz?

İyi hafta sonları 🏖️

🫵 O MESELE
Bankaların gücüyle 5.815

Hafta boyu kasırga, Çin haberleri, enflasyon ve işsizlik sigortası başvurusu verileriyle ne yapacağını şaşıran ABD endekslerine cuma günü bankaların sihirli değneği dokundu.

• Geri saralım: ABD’de eylül çekirdek ve manşet enflasyonları beklentilerin üzerinde geldi. Hatta yıllık bazda ÜFE de beklentileri aştı. Bir de üzerine beklentilerin epey üzerinde gelen işsizlik sigortası başvuruları eklenince tahvil getirileri aldı başını gitti. Ayrıca Fed tutanakları gösterdi ki günün sonunda bir kişi 50 baz puan faiz indirimine itiraz etse de aslında çekimser olanların sayısı çok daha fazlaymış. Böyle olunca kasım beklentileri 25 baz puan için %80’in üzerini fiyatlamaya başladı.

• Net faiz geliri meselesi: ABD endeksleri cuma günü JPMorgan ve Wells Fargo’dan gelecek bilançolara odaklandı. Fed'in faiz indirimi döngüsü başlayınca, artık mevduat faizi yükü kredi faizi getirisini dengeleyemeyen bankalardan iki yılın en düşük kredi gelirini bildirmeleri bekleniyordu. Bankalar da eylülde katıldığı etkinliklerden birinde bunun sinyallerini vermişti.

• Peki ne oldu? JPMorgan herkesi şaşırttı. Net faiz gelirinde, yani kredilerden elde ettiği kazançlarda sürpriz bir artış kaydeden banka 2024 için görünümünü de yukarı yönlü güncelledi. Wells Fargo beklentileri doğrularcasına, net faiz gelirinde %11 düşüş bildirdi. Ama bu banka da yatırım bankacılığı gelirlerindeki %37 artışın müjdesini verdi.

• Piyasa durur mu? Bankalar bu haberin gücüyle yukarı yönlü hareketlendi. S&P 500, 2024’teki 45. rekorunu kırarak 5.800’ü aştı. Hatta kazançlarını üst üste beşinci haftaya uzattı ki bu, mayıstan bu yana en uzun galibiyet serisi. KBW Banka Endeksi, Nisan 2022’den bu yana en yüksek seviyeyi gördü.

• İpuçları: Bankalar yalnızca kendileri namına değil, üçüncü çeyrek bilançolarına dair genel anlamda umut verdi. Landsberg Bennett Private Wealth Management’tan Michael Landsberg, “Büyük bankalar da dahil olmak üzere bilanço sezonunun sağlam olmasını bekliyoruz. Artan ekonomik aktivite banka gelirlerini artırmalı” dedi.

• Kapanış: S&P 500 günü %0,6 kazançla tamamladı. Nasdaq %0,1 yükseldi. Dow Jones %1 kazandı. Bloomberg, tüm bu görünür neşe bir yana, volatilitenin neredeyse tüm varlık sınıflarında ortak ve büyük bir hikâye olduğunu söylüyor.

✍️ PORTFOLYO’DA

► Discord'a "çocukların cinsel istismarı ve müstehcenlik" suçlarının işlendiğine dair yeterli şüphenin bulunması nedeniyle Ankara 1. Sulh Ceza Hakimliğince erişim engeli getirildi. Bir LinkedIn kullanıcısı, engelin Türkiye’deki 800 oyun stüdyosunun operasyonlarını etkileyeceğini düşünüyor.

► Tesla merakla beklenen robotaksi lansmanını yaptı. Yaptı yapmasına ama Cybercab ve Robovan biraz “sell the news” etkisi yarattı, biraz da beklentileri karşılamadı. Tesla hisseleri en az %8,8 düştü. Tesla ayrıca geçtiğimiz 9-10 günde 4 üst düzey yöneticisinin ayrılığıyla gündeme geldi. Aksine Uber ve Lyft, %9,5 prim yaptı.

► İş dünyasının “haksız vergi” olarak tanımladığı ve yatırımları engelleyebileceği yönündeki risklerden dem vurduğu enflasyon muhasebesinde ikinci bir kolaylığın sinyali geldi. Yatırım harcamalarının enflasyon muhasebesinden muaf tutulmasına dair düzenlemenin yolda olduğu öne sürüldü.

► Geçtiğimiz hafta Nasdaq’ın ve Muhteşem Yedili’nin taşıyıcısı konumundaki Apple’da iki üst düzey liderin emekliliği konuşuldu. Steve Jobs dönemine de tanıklık eden Dan Riccio 26 yılın ardından Apple’daki görevini bıraktı. Riccio’nun ayrılığı Apple’ın tasarım gurusu Jony Ive’dan sonraki en büyük ayrılık olarak tanımlandı. iPhone üreticisini zirveye taşıyan profesyonellerin emeklilik yaşı geliyor, Tim Cook dahil.

► Google geçtiğimiz haftayı antitröst darbeleriyle geçirdi. Önce mahkeme Epic Games davasında Google’ın Play Store’a alternatif sunması gerektiğine hükmetti. Takip eden günlerde de ABD Adalet Bakanlığı, daha önce iddia edildiği gibi, online arama pazarındaki tekelini kırmak için şirketi “bölmeyi” de önerebileceğini söyledi.

► Goldman Sachs S&P 500 hedefini 6 bine yükseltti.

► ABD’yi, Florida kıyılarını tehdit eden Milton Kasırgası en az 12 kişinin ölümüne sebep oldu. Bin yılda bir görülen sağanak yağış ve çok şiddetli rüzgâr 3 milyon kişiyi de elektriksiz bıraktı. Sigorta hisseleri kasırganın ilk günlerinde düştü. Wall Street analistleri maliyetin 50 milyar dolar ila 175 milyar dolar arasında olabileceğini öngördü.

► Bir süredir 30 binden fazla işçisinin greviyle üretimleri büyük ölçüde kesintiye uğrayan Boeing, işgücünün %10'una karşılık gelen bir bölümünü işten çıkaracağını duyurdu. Kararın yaklaşık 17 bin kişiyi etkilemesi bekleniyor.

HATIRLAMAK İSTERSENİZ

Geçtiğimiz haftanın günlük özetleri

• 11 Ekim Cuma — Rüzgâr tersine mi döndü? — Portfolyo

• 10 Ekim Perşembe — S&P 500'ün 44. rekoru — Portfolyo

• 9 Ekim Çarşamba — Nvidia'nın önlenemez yükselişi — Portfolyo

• 8 Ekim Salı — Çin, kasırga, petrol: Dalgalı seyir — Portfolyo

• 7 Ekim Pazartesi — Bilanço dönemi başlıyor — Portfolyo

🤌 İYİYMİŞ

👏🏻 The Financial Times’ın haberine göre Bank of America, BlackRock, Deutsche Bank, Standard Chartered gibi önde gelen finans şirketlerinin liderleri, tema olarak finans ve iklim finansmanının konuşulacağı COP29’u pas geçmeyi düşünüyor.

🕵️‍♂️ The Internet Archive bir dizi saldırıya maruz kaldı ve 31 milyonu aşkın kullanıcının e-posta adresi ihlal edildi.

🔙 FTX’in iflas sürecinde sona gelindi. ABD’de mahkeme, FTX’in iflas planını onayladı. Plana göre kripto borsasının müşterilerinin çoğunluğu, 2022 kayıplarının eşdeğerini ve daha fazlasını alacak.

7️⃣ Muhteşem Yedili olarak anılan 7 teknoloji şirketinin 2004’te 61 milyar dolar olan toplam geliri, 2023’te 1,9 trilyon dolara çıktı.

🎨 Perakende yatırım uygulaması Robinhood marka kimliğini yeniledi.

🏆 Nobel ödüllerine yapay zeka damga vurdu. Google DeepMind’ın ikilisi Demis Hassabis ve John M. Jumper, Nobel kimya ödülünün sahibi oldu. Yapay zekanın "vaftiz babası" olarak anılan Geoffrey Hinton da John Hopfield'la beraber Nobel fizik ödülüne layık görüldü.

💯 ASTRONOMİK
916 milyar dolar

Stockholm Uluslararası Barış Araştırmaları Enstitüsü’nün 2023 verilerine göre ülkelerin 2023 savunma bütçeleri grafikteki gibi. ABD açık ara liderken Çin, 2023’te savunmaya 296 milyar dolarlık bütçe ayırdı ve bütçesini bir önceki yıla göre %6 artırdı.

🧭 PUSULA
14 Ekim haftası

Pazartesi Fed yetkilisi Waller konuşacak.

Salı FOMC üyelerinden Daly’nin konuşması var. Almanya ve euro bölgesinden iş iklimine dair hissiyat verileri gelecek.

Perşembe AB ticaret bakanları iki günlük zirve için bir araya gelecek. Perşembe günü ayrıca TCMB faiz kararı için toplanacak. Euro bölgesinden enflasyon verisi takip edilecek. Her perşembe olduğu gibi ABD haftalık işsizlik sigortası başvuruları izlenecek ve ayrıca ABD'de eylülde sanayi üretiminin nasıl seyrettiğini öğreneceğiz.

Cuma Fed yetkililerinden Waller konuşacak. Eylül ayına dair inşaat izinleri verisi ABD’de izlenecek.

Beğendiniz mi? 👋

Haftalık özete dair görüşlerinizi, günlük Piyasa Özeti bültenlerine dair fikirlerinizi, [email protected]’da okumak isteriz. Bize yazın, bu e-postayı da beğenebileceğini düşündüğünüz herkese iletin.

Ve tekrar, iyi hafta sonları!