Herkese iyi hafta sonları. Sözü hiç uzatmadan bu hafta piyasalarda yaşadığımız ilkleri ve mühim olayları birkaç maddede sıralayalım:

• 🗻 Dow Jones geçtiğimiz hafta ilk kez 44 bin puanın üzerinde kapandı.

• 🌟 Bitcoin 93 bin dolar seviyelerini aşarak defalarca ATH yeniledi, hatta gümüşü bile geçti.

• 🍕 Warren Buffett Domino’s Pizza hissesi aldı, Ulta Beauty’nin tamamına yakınını sattı.

• 🤝 Cumhurbaşkanlığı Yatırım Ofisi araya girdi, DFDS ve Ekol arasındaki anlaşma nihayete erdi.

• 🤝 NYSE’den çıkıp Nasdaq’a taşınan Palantir sadece cuma günü %10'un üzerinde, yılın başından bu yana ise %300'e yakın yükseldi.

• 🏃‍♀️ ABD’de enflasyon beklentilere paralel geldi, Powell ABD ekonomisi övüp “acelemiz yok” dedi.

• 🪙 Elon Musk’ın Trump yönetimindeki rolünün kesinleşmesiyle DOGE, Coinbase ve Robinhood listelemeleriyle PEPE, Gary Gensler’ın veda sinyalleri taşıyan cümleleriyle XRP ana akım manşetlere taşındı.

“Yeni ne var?” diyenler için Chegg’i konu ettiğimiz O MESELE bölümümüzü öneriyor, daha ayrıntılı hatırlamalar için de bültenin devamına göz atmanızı tavsiye ediyoruz. Portfolyo’yu IG’de, 𝕏’te, LinkedIn’de takip etmeyi unutmamaya ne dersiniz? Dileriz bu özeti keyifle okursunuz.

İyi hafta sonları ☁️

🫵 O MESELE
🐣 ChatGPT’ye yenilen edtech: Chegg

2024’ün üçüncü çeyreğine ilişkin bilançosunu geçtiğimiz hafta açıklayan ve toplam net gelirinde yıllık %13 düşüş, abonelik gelirinde ise %14 kayıp gören Chegg, yapay zekanın endüstrileri görülmemiş hızda nasıl değiştirdiğinin bir örneği olarak uzun süre derslere konu olabilir. Wall Street Journal’ın ChatGPT’ye yenilenler arasına eklediği Chegg’in hikâyesine yakından bakalım.

• Chegg nedir? Tavuk ve yumurta. Evet, doğru; Chegg, Iowa Eyalet Üniversitesi öğrencileri için ismini “chicken” ve “egg” kelimelerinin birleşiminden alan bir forum olarak başladı. 2000’li yıllarda bir ders kitabı kiralama şirketine dönüştü ve 2010’a gelindiğinde Cramster adlı bir başka eğitim teknolojileri girişimini satın alan Chegg, ödevlere ve çözülemeyen sorulara önceden hazırlanmış yanıtlar sağlamaya yöneldi. O sırada eski bir Yahoo yöneticisi olan Dan Rosenweig dümene geçti. Bir eğitim teknolojileri şirketi olarak Chegg’in hızlı büyüme yolculuğu başladı.

• Pandemi: Kasım 2013'te hisse başına 12,5 dolardan halka arz olan Chegg'in parladığı dönem pandemiydi. Kapanma döneminde aboneliklerdeki artışlarla Chegg’in hisse senedi fiyatı üç katına çıktı ve şirket o dönemde ABD’deki en değerli eğitim teknolojileri şirketlerinden biri hâline geldi. Öğrencilerin dünyasına “chegging” diye bir kavram girdi, eğitmenler ise mecrayı “intihal yuvası” olarak görmeye başladı. Sadece ABD’de değil 🤷🏻‍♂️

• ChatGPT oyuna girer. Chegg’in altın günleri 2022’den itibaren sona ermeye, şirketin tahtı sallanmaya başladı. Şirket, aylık yaklaşık 20 dolar ödeyen abonelerinin yarısını ChatGPT’nin lansmanından bu yana kaybetti. Hisseleri 2021’in başından bu yana %99 değer kaybetti ve 14,5 milyar dolarlık piyasa değeri buharlaştı.

• Ne diyorlar? Yatırım bankası Needham tarafından üniversite öğrencileri tarafından yapılan bir araştırma, bahar dönemindeki %38’lik Chegg tercihinin bu dönem için %30’a gerilediğini; ChatGPT tercihinin ise %43’ten %62’ye yükseldiğini gösteriyor. Needham analisti Ryan MacDonald, olumsuzlukların geçici olmadığını, Chegg’in yaşadığı zorluğun yapısal olduğunu belirtiyor.

• İstifa getiren bir yenilgi: Chegg’in on yıldır CEO’su olan Dan Rosensweig, hisse senedinin son yıllarda gördüğü çöküşün ortasında, haziran ayında istifa etti. Şirket, Rosensweig’in istifasını bir yıl önceden bildirdiğini söyledi.

• Chegg ne diyor? Bu süreçte kendi yapay zeka adımlarını da atmaya çalışan Chegg’in son bilançosunda şirketin mevcut CEO’su Nathan Schultz, “Küresel eğitim sektörü muazzam bir değişim yaşamaya devam ederken üçüncü çeyrekte stratejik planımızda erken bir ilerleme gösterdik ve beklenenden daha iyi gelir ve FAVÖK bildirdik. Ancak, son teknoloji değişimleri ve üretken yapay zeka önemli ters rüzgârlar yarattı ve bunun sonucunda ek bir yeniden yapılanma gerçekleştiriyoruz” dedi. Schultz, “markamız ve ürün deneyimimizin dayanıklı olduğuna ve kalıcı olacağına inanıyoruz” diye ekledi.

• Bir kurtuluş planı olarak “daha fazlası”: Chegg, kullanıcılarının %91’inin üründen memnun olduğunu söylüyor ve Schultz yönetiminde, sohbet robotları aracılığıyla kolayca erişilebilen yanıtlardan daha fazlasına ihtiyaç duyan öğrencileri hedefleyerek geri dönmeye çalışacak.

✍️ PORTFOLYO’DA

► Warren Buffett, 1,27 milyon adet Domino’s hissesi aldı. Buffett’ın şirketi Berkshire Hathaway tarafından SEC’ya beyan edilen 13F formuna göre şirket, Ulta Beauty’deki pozisyonunu üçüncü çeyrekte %96,5 azalttı. Öte yandan rapor, Buffett’ın üçüncü çeyrekte New York Menkul Kıymetler Borsası’nda DPZ kısa koduyla işlem gören pizza zinciri Domino’s’tan 1,27 milyon adet hisse satın aldığını gösterdi.

► Starbucks’ın ABD’de ekim sonunda duyurduğu süt alternatifi ürünlerden ek ücret almama uygulaması, Starbucks MENA’da da 14 Kasım itibarıyla başladı. Orta Doğu ve Kuzey Afrika bölgesinde Alshaya Group tarafından yönetilen Starbucks MENA, Türkiye’deki Starbucks mağazalarında da kontrol sahibi olsa da Birleşik Arap Emirlikleri, Suudi Arabistan, Kuveyt, Bahreyn, Katar, Umman, Lübnan, Mısır, Ürdün ve Fas’ta bulunan 1.300 mağazada devreye giren uygulamaya Türkiye dâhil edilmedi.

► Rekabet Kurumu, Viking Kağıt’ın müşterisi olan marketlerin raf fiyatlarını belirlemeye yönelik eylemlerde bulunduğunu ve 4054 sayılı kanunu ihlal ettiğini kabul ederek yaptığı uzlaşma talebini onayladı ve şirkete 9 milyon TL idari para cezası verdi.

► 26 ülkede, 85 milyon kullanıcıya hizmet veren İsveç merkezli ödeme ve finansal hizmetler şirketi Klarna, ABD Menkul Kıymetler ve Borsa Komisyonu'na (SEC) halka arz başvurusunda bulundu.

► Volkswagen, Rivian’a yönelik yatırımını 800 milyon dolar daha artırarak 5,8 milyar dolara çıkardı. Haziranda duyurulan ortak girişim planlarında da sona gelindi. Volkswagen ve Rivian’ın ortak girişiminde bine yakın mühendis, Rivian CSO’su Wassym Bensaid ve Volkswagen CTO’su Carsten Helbing’in eş CEO’luğunda çalışacak.

► Spotify, 2024’ün üçüncü çeyreğinde ücretli abone sayısını %12 artırarak 252 milyon ücretli aboneye ulaştı. Aylık aktif kullanıcı sayısını 640 milyon olarak açıklayan şirket, beklentileri aştığı bilançoyla tam yıl kârlılık hedefine bir adım daha yaklaştı. Spotify ayrıca video klip özelliğini 97 pazarda daha devreye alacağını ve AI Playlist adını verdiği yeni bir özelliği Kanada ve ABD’de kullanıma sunacağını paylaştı.

► Genel merkezli Hollanda’da bulunan petrol devi Shell, emsal niteliği taşıyan bir karara açtığı itiraz davasını kazandı. Hollanda’da bir mahkeme, 2021’de sonuçlanan ve Shell’in 2030’a kadar sera gazı emisyonlarını %45 azaltmasını mecbur tutan karara yönelik itirazını kabul etti. Lahey’deki mahkeme, Shell’in karbon emisyonlarını azaltması gerektiğini, ancak azaltma miktarının kapsamını belirleyemediğini söyledi ve Shell’e karşı açılan dava tamamen reddedildi.

► 125 milyar dolarlık piyasa değeriyle stabilcoin pazarının lideri USDT’nin ihraççısı Tether, tokenizasyonu geniş ölçeğe yaymayı amaçlayan platformu Hadron’u tanıttı. Tether, Hadron çözümüyle hükümet ve şirketlerin diledikleri gerçek dünya varlıklarını tokenizasyon yoluyla blokzincirine taşımasına olanak tanıyacak.

► Bank of America’nın araştırması, ABD’de seçim sonrası hisse senedi pozisyonlarının 11 yılın en yüksek seviyesine çıktığını gösterdi. Katılımcılar, gelecek yıl için en iyi performans gösterecek olan endeks olarak daha küçük hisse senetlerinin yer aldığı Russell 2000 endeksine işaret etti.

HATIRLAMAK İSTERSENİZ

Geçtiğimiz haftanın günlük özetleri

• 15 Kasım Cuma — Powell: Acelemiz yok — Portfolyo

• 14 Kasım Perşembe — Hükümet Verimliliği Ofisi ne yapacak? — Portfolyo

• 13 Kasım Çarşamba — Yükselişe enflasyon molası — Portfolyo

• 12 Kasım Salı — Bitcoin gümüşten daha değerli — Portfolyo

• 11 Kasım Pazartesi — Trump iyimserliği — Portfolyo

🤌 İYİYMİŞ

🇬🇧 Ipsos’un 31 Ekim’de derlediği araştırma sonuçları dosyası, Türkiye’de 5 kişiden ikisinin “hiç tasarruf yapamıyorum” dediğini gösterdi. Tasarruf yapabilmek için dönemsel olarak ele geçen paraya ihtiyaç duyuluyor. Ayrıca Aralık 2023 – Ocak 2024 aralığında yapılan saha araştırmalarına göre, harcama kısılan kalemlerin başında %73’le giyim geliyor.

🥚 Yumurta fiyatlarına iki hafta içinde üst üste zam geldi. Duvar, yumurtanın tanesinin 8-9 lirayı bulduğunu aktarıyor.

🍿 𝕏 rakibi BlueSky ABD’deki seçim sonuçlarının netleşmesini takip eden bir haftada çoğu ABD’den olmak üzere 700 bin yeni kullanıcı kazandı. The Guardian, Berlinale, PBS, NPR ve hatta Stephen King, platformdan çıkanlara eklendi.

👶🏻 Dünya Meteoroloji Örgütü’ne (WMO) göre 2024, kayıtlara geçen en sıcak yıl olmaya doğru adım adım ilerliyor. Ocak - Eylül 2024 küresel ortalama sıcaklığı, sanayi öncesi seviyenin 1.54 (±0.13) °C üzerinde olduğunu gösterdi.

🕵️‍♂️ Fortune’un ilk kez yayımladığı İş Dünyasının En Güçlü 100 Kişisi içinde ilk - tabii ki - sırada Elon Musk var. “Sözleri, eylemleri ve servetleri etraflarındaki diğerlerinin yaptıklarını ve düşündüklerini şekillendiren” isimlerin yer aldığı bu listede Musk’ı Jensen Huang, Satya Nadella, Warren Buffett, Jamie Dimon, Tim Cook, Mark Zuckerberg, Sam Altman, Mary Barra gibi isimler izliyor. Chobani’nin sahibi Hamdi Ulukaya da 83. sırada konumlanıyor.

💯 ASTRONOMİK
$7,3 milyar

Bu fiyat, 2020’de Birleşik Krallık’taki Just Eat ve Hollanda merkezli Takeaway.com’un 11,1 milyar dolarlık birleşmesiyle kurulan Just Eat Takeaway’in, ABD’deki öncü teslimatçı Grubhub için 2020’de ödediği tutardı. Amsterdam borsasında TKWY koduyla işlem gören Just Eat Takeaway, Grubhub’ı geçtiğimiz hafta Wonder’a 650 milyon dolara sattı.

• Neler biliyoruz? 2004’te kurulan Grubhub, ABD’de paket teslimatın öncülerindendi. Ancak sonra DoorDash ve Uber Eats ortaya çıktı. Pazar büyüdü, ama Grubhub umduğu gibi büyüyemedi. 2020’de Uber Grubhub’ı salmaya niyetlenmişti, ancak kazanan TKWY oldu. O sırada Uber, Postmates’i 2,65 milyar dolara satın aldı.

• “Satması çok zor”: Amsterdam merkezli Just Eat Takeaway bir süredir Grubhub için alıcı arıyordu. CEO ve Kurucu Jitse Groen geçtiğimiz yıl “Grubhub’ı satmak çok zor” demişti.

• Wonder? Wonder, seri girişimci, Walmart’a e-ticaret işi satıp ABD’nin en büyük perakendecisinin e-ticarete atılmasına liderlik eden, bugün NBA takımı Minnesota Timberwolves’un da sahibi olan Marc Lore’un kendi markalarını işleten yemek teslimatı girişimi. Satın almayla Grubhub’ın restoran ağı da Wonder’ın ağına eklenecek.

🧭 PUSULA
18 Kasım haftası

Salı Euro bölgesinden ekim enflasyon verileri gelecek.

Çarşamba Avrupa Merkez Bankası Finansal İstikrar Raporu yayımlanacak. Daha da mühimi, Nvidia bilançosu. Snowflake, Palo Alto Networks, Target gibi şirketlerin de bilançoları çarşamba günü açığa çıkacak.

Perşembe TCMB faiz kararı için toplanacak.

Cuma Almanya büyüme verisi izlenebilir. Avrupa Merkez Bankası Başkanı Lagarde’ın konuşması takip edilebilir. Ayrıca Eurozone’a ilişkin S&P PMI’ları yayımlanacak.

Beğendiniz mi? 👋

Haftalık özete dair görüşlerinizi, günlük Piyasa Özeti bültenlerine dair fikirlerinizi, [email protected]’da okumak isteriz. Bize yazın, bu e-postayı da beğenebileceğini düşündüğünüz herkese iletin.

Ve tekrar, iyi hafta sonları!