Herkese merhaba. Bugün 24 Aralık Salı. ABD'de Noel arifesi kutlanıyor, borsa yarım gün açık olacak. ABD endeksleri tatil öncesi biraz yükseldi. BIST 100'den çıkışlar sürüyor. Bitcoin 94 bin doların altında. Son başlıkta emtiaların 2024 karnesine göz atıyoruz. Gündeme geçmeden önce:

• Ciner, medyadan çıkıyor: Habertürk, Show TV, BloombergHT gibi yayınların sahibi Ciner'in çatı şirketi Park Grubu, Ciner'deki tüm hisselerini Bilgi Üniversitesi ve Doğa Kolejleri'nin sahibi Can Grubu'na devretti. Park Grubu'nun açıklamasında "Park Grubu ana sektörü olarak maden endüstrisi alanında global liderlik hedefine odaklanma doğrultusunda medya yatırımlarını sonlandırmaya karar vermiştir" denildi.

• Honda ve Nissan birleşiyor: Geçtiğimiz haftanın iddiaları dün bir toplantıyla kesinleşti. Honda ve Nissan, Mitsubishi'nin de muhtemel katılımıyla, dünyanın en büyük üçüncü otomobil üreticisini oluşturmak için 58 milyar dolarlık bir birleşme anlaşması yaptı. Anlaşmanın 2026'ya kadar tamamlanması bekleniyor.

ABD BORSALARI
I. Teknoloji desteği

Dün ABD endeksleri teknoloji hisselerinin desteğiyle yukarıda kapandı. İşlemler genel olarak zayıftı, ancak toparlanma geldi. Nvidia, Meta ve Tesla iyi performans gösterdi. S&P 500 %0,7 yükselirken Nasdaq %1 değer kazandı. Dow Jones'ta yükseliş sınırlıydı ve %0,2 olarak kaydedildi.

• Kazananlar: Qualcomm, Arm Holdings'in lisans anlaşmasını ihlal ettiği gerekçesiyle açtığı davayı kazandığı için %3,5'ten fazla yükseldi. Tether'ın 775 milyon dolar stratejik yatırım yaptığı video platformu Rumble %80'in üzerinde değer kazandı. Nvidia'nın kazançları %3,6'ı geçti. Tesla %2,27, Meta %2,5'e yakın kazandı. Apple sınırlı bir yükseliş kaydetse de piyasa değerini 4 trilyon dolara biraz daha yaklaştırdı.

• Ne diyorlar? Piper Sandler'dan Craig Johnson, "Son kâr alımlarına rağmen hisse senetleri için yükseliş trendi bozulmadı. Kısa vadeli aşırı satış koşulları göz önüne alındığında, bu yıl bir Noel Baba rallisinin güçlü bir olasılık olmasını bekliyoruz" dedi. Macro Research'ten Neil Dutta ise daha karamsar taraftaydı. Ekonomik görünümün kötüleştiğini, bunun Fed'in aralık toplantısından önce de böyle olduğunu söyleyen Dutta, "Fed'in karar değiştirme riski oldukça yüksek" diye konuştu.

• Derin düzeltme: BTIG'den Jonathan Krinsky de geçtiğimiz haftanın geri çekilmesinin son olması gerektiğini, Noel Baba rallisinin beklendiğini paylaştı. Ancak Krinsky, "2025'in başlarında daha derin bir düzeltmenin muhtemel olduğunu düşünüyoruz, ancak yeni bir tüm zamanların en yüksek seviyesinden" ifadelerini kullandı.

• Birleşme ve satın almalar: Yılın son anlaşmalarına MetLife'ın PineBridge Investments'ın Çin dışındaki varlıklarını satın almayı kabul etmesi ve Xerox'un Lexmart International'ı Asya merkezli bir konsorsiyumla 1,5 milyar dolara satın alacağını duyurması eklendi.

• Bankalar: The Financial Times, ABD'nin en büyük dört bankasının; JPMorgan, Bank of America, Citigroup ve Wells Fargo'nun 2024'in ilk 9 ayında toplamda yaklaşık 88 milyar dolar kâr bildirdiğini ve bu rakamla ABD bankacılık sektörü kârının %44'ünü oluşturduğunu, bu oranla da 2015'ten bu yana yılın ilk 9 ayındaki en yüksek payı elde ettiklerini paylaştı.

• İşlemler: Bugünkü işlemler 17:30-21:00 arası gerçekleştirilecek, piyasa 21:00'de kapanacak. Kapanış sonrası işlemler de 21:00 - 01:00 arası tamamlanacak. Yarın ise ABD endeksleri kapalı olacak.

BORSA İSTANBUL
II. Daha da aşağı

BIST 100 yıl kapanışına yaklaşırken son düzeltmelerini yapıyor ve yön arayışını sürdürüyor. Temettüden alınan stopaj oranının artırılması seansın açılışında olumsuz etki hissettirmese de kapanışa doğru BIST 100 satışlı seyretti. Endeks, dün %1,01 kaybederek 9.627 seviyesinden kapandı.

• Goldman Sachs analizi: Barış Soydan, dünkü kayıplarda birden fazla faktörün etkili olabileceğini söyleyip Goldman Sachs'ın TCMB'nin bu ay faiz indirimine gitmeyeceği yönündeki beklentisini de işaret etti. Goldman Sachs, "erken olacağı" değerlendirmesiyle TCMB'nin ilk faiz indirimi için bu ayı da pas geçeceğini öngördü.

• Asgari ücret bekleniyor: BIST 100'de diğer hikâyeler arasında beklenen asgari ücret rakamı da öne çıkıyor. Çalışma ve Sosyal Güvenlik Bakanı Vedat Işıkhan, komisyonun dördüncü toplantısını perşembe ya da cuma günü yapacağını ve asgari ücretin bu hafta içinde netleşeceğini söyledi.

• Cumhurbaşkanı Erdoğan'ın notları: Cumhurbaşkanı Erdoğan, dün kabine toplantısı ardından yaptığı açıklamalarda "mayısta başlayan dezenflasyon sürecinin 2025'te de süreceğini, rekabet kurallarını ihlal ederek enflasyonu körükleyen fırsatçılarla mücadele edileceğini, TCMB rezervlerinin düzenli olarak arttığını" vurguladı. Cumhurbaşkanı Erdoğan, Suriye'ye ilişkin de "Suriye devriminin lideri Ahmet Şara ile yakın diyalog hâlindeyiz" dedi.

• Diğer başlıklar: Google Finans verilerine göre BIST 100 son kayıplara rağmen yılın başındaki seviyelerinden %26 daha yukarıda. Öte yandan Halkbank, dijital katılım bankası kuruluşu için Bankacılık Düzenleme ve Denetleme Kurumu'na başvurdu.

KRİPTO
III. Zirveden almaya övgü

Kripto para piyasaları bir süredir ABD endekslerinin açılışıyla coşkulu yükselişler yaşayamıyor. Zira Bitcoin ETF'lerden çıkışlar bir şekilde devam ediyor. Bu da piyasaya yansıyor. Bitcoin bu özetin yazıldığı saatlerde 94 bin doların altında. Ethereum 3.400 doların üzerinde. Ripple 2,25, Solana 191 dolar olarak fiyatlanıyor.

• Yarınlar yokmuş gibi: Dün Nasdaq-100'de işlem görmeye başlayan MicroStrategy, dün yeni bir Bitcoin alımı duyurdu. Yedinci haftada da Bitcoin satın almaya devam eden MSTR, 561 milyon dolarlık Bitcoin alarak hazinesindeki BTC miktarını 444.262'ye çıkardı. MSTR dün Nasdaq 100'deki ilk işlemlerinde %9'a yakın değer kaybetti. Hedge fonlar genelde borçlanarak Bitcoin alan MSTR'yi arbitraj stratejileri için yakından izliyor ve son dönemde BTC'de yaşanan gerileme MSTR'nin hisselerine de yansıyor. Saylor ise hiçbir şüphe belirtisi göstermeden, "Eğer zirvedeyken Bitcoin almıyorsanız, masada para bırakıyorsunuz demektir" gibi paylaşımlar yapıyor. MSTR'nin 2024'ün başından bu yana %384 performans gösterdiğini de not düşelim.

• Bir yeni şirket daha: Kanada merkezli bir kripto şirketi olan Matador Technologies, Bitcoin'i hazine rezerv varlığı olarak kullanmaya başlayacağını ve bu ayın sonlarında 4,5 milyon dolarlık bir satın alma işlemi yapacağını söyledi.

ODAK
IV. Emtianın 2024 karnesi

2024 emtia piyasaları açısından da hareketli geçti. Altın ve gümüşte yeni rekorların görüldüğü bu yılın en çok yükselenleri ise kakao, portakal suyu ve Arabica kahveydi.

• 🍫 Kakaonun rallisi diğer tüm hammaddeleri geride bıraktı. Kakao fiyatları, dünyanın en büyük üreticisi konumundaki Batı Afrika’da tökezleyen üretimin büyük arz kıtlıklarına yol açması nedeniyle neredeyse üç katına çıktı. Artan maliyetlerden etkilenen tüccarlar, piyasadan kaçtı ve çikolata üreticileri daha düşük fiyatlar elde etmek için envanterleri korumaya odaklandı.

• 🍊 ☕ Dünya portakal suyu üretiminin %70’ini karşılayan Brezilya’nın karşı karşıya kaldığı kuraklık ve takip eden hastalık, portakal suyu vadeli işlemlerinde sıkışıklığa yol açtı; yeni ağaçların büyümesi yıllar alacağından bu durumun sürmesi bekleniyor. Öte yandan Economist, 2025’te kahve severlerin daha yüksek fiyatları ve daha tatsız aromaları kabul etmek zorunda kalabileceğini düşünüyor; zira Vietnam - Brezilya gibi ülkelerde gözle görülür kuraklık, tüm çekirdeklerin stoklarını azaltıyor.

• 🛢️ Petrol: 2024'te 90 doların üzerini de, 70 doların altını da gören petrol için 2025 görünümü ılımlı bir talep büyümesini işaret etse de OPEC dışı üreticilerin üretim kapasiteleri fiyatları rahatlatıyor. 2025'te enerji piyasasında baskının artmasını öngören ING Think analistlerine göre petrol piyasası, OPEC+’ın üretim politikasıyla şekillenecek.

• 🏅 Altın: 2024'ü Hindistan, Türkiye ve Çin'in merkez bankası alımları ve uyumlu para politikası koşullarının etkisiyle rekorlarla kapatan altının 2025'te yeni rekorlar kaydetmesine dair beklentiler azalmışa benzemiyor. Merkez bankalarının para politikalarını gevşetmeyi sürdürmesi ve ticaret gerginliklerindeki artış, güvenli liman varlıklara geçişi teşvik edebilme potansiyeli taşıyor. Merkez bankalarının 2024’te rezervlerini çeşitlendirme girişimi olarak altın almaya devam etmesi öngörülüyor.

• ⚙️ Endüstriyel metaller için ise görünüm bulanıklığını koruyor. Ticaret gerilimleri metal piyasalarını etkiliyor. Ayrıca Çin’den gelen son destek önlemlerinin emtia cephesine yansıyıp yansımayacağı veya yansımaması durumunda Çin hükümetinin ilave tedbirler açıklayıp açıklamayacağı belirleyici olacak. ING Think analistleri, genel görünümde 2025 için emtia cephesinin önemli bir bölümünde düşüş eğilimi öngörüyor. 

👋

Gün boyunca önemli iş dünyası ve piyasa gelişmelerini portfolyo.co’da, 𝕏’te, Instagram’da ve LinkedIn’de izlemeye devam edeceğiz.