Herkese merhaba. Bugün özette dünkü enflasyon verisinin yankıları var. ABD için bugün günlerden perakende, perakende satış verisi ve Walmart bilançosu bekleniyor. BIST 100 aşağı yönlü hareketlerine devam ediyor. Demokratlar ve kripto para topluluğu orta yolu bulmaya çalışırken Bitcoin 60 bin dolar üzerinde tutunmayı başaramıyor.

• Maymun çiçeği: Dünya Sağlık Örgütü (DSÖ), Afrika’da artan maymun çiçeği (mpox) salgını üzerine uluslararası acil durum ilan etti. DSÖ, acil adımlar atılmadığı takdirde salgının çığ gibi büyüyebileceği konusunda uyardı. DSÖ’nün acil durum ilanından sonra, daha önce 2025 sonuna kadar Afrika’ya 10 milyon doz aşı sağlayabileceğini söyleyen Danimarka merkezli aşı geliştiricisi Bavyera Nordic %17’ye varan bir yükseliş kaydetti. Tıbbi alet tedarikçisi Precision System Science Japonya’da %39’a kadar yükseldi. Çin’de Shanghai ZJ Bio-Tech %8,4 değer kazandı. Sağlık Bakanı Kemal Memişoğlu, “herhangi bir alarm durumumuz söz konusu değil” dedi.

ABD BORSALARI
I. Enflasyon etkisi ve perakende gündemi

Dün ABD’de temmuz enflasyonu, beklentilere uygun geldi. Çekirdek enflasyon %3,2 beklentisini karşılarken manşet enflasyon %2,9 olarak açıklandı ve ABD’de enflasyon, 2021’den bu yana ilk kez %3’ün altına düştü. Yüksek faiz politikasının yapışkan enflasyonla mücadelede etkili olduğuna dair son kanıt, yatırımcıların eylüle ilişkin umutlarını da artırdı.

• Endeksler: Fed’in eylülde faiz indireceğine ikna olan ve indirimin ölçeğini tartışmaya başlayan yatırımcılar sayesinde S&P 500 dün %0,4 arttı. Dow Jones %0,6 yükselirken Nasdaq’taki yükseliş daha hafif oldu.

• Fed eylülde ne yapacak? Yatırımcılar hâlâ kesintinin ölçeği hakkında uzlaşmaya varmış değil. CME FedWatch verilerine göre yatırımcılar 25 baz puanlık faiz indirimi ihtimalini %65 fiyatlıyor. Daha önceden, 50 baz puanlık indirim konuşuluyordu, zira 5 Ağustos’ta yaşanan derin kayıplar Fed’in faiz indiriminde geç kaldığı yönünde tartışmalara sebep olmuştu. 50 baz puanlık indirime dair beklentiler azaldı.

• Kazananlar, kaybedenler: Şekerleme ve gıda devi Mars’ın 36 milyar dolar karşılığında satın alacağını duyurduğu Pringles üreticisi Kellanova dün %7,8 arttı. CEO’su istifa eden ve bir sonraki CEO’su olarak Hillary Super’ı seçen Victoria’s Secret %16 değer kazandı. ABD Adalet Bakanlığı’nın Google’ın tekelini dağıtmak için şirketi bölmeyi de içeren bir dizi önlem değerlendirdiğine yönelik Bloomberg ve New York Times haberlerinin ardından Alphabet (GOOG) seansı %2,3 kayıpla tamamladı.

• Sırada? Perakende satış verileri enflasyon tüketicilerin cüzdanındaki yansımalarını göstermesi açısından yatırımcılar tarafından yakından takip ediliyor. Fed’in 2024’ün ikinci yarısında ABD ekonomisinin ne yöne gittiğine dair işaretler aradığı bir dönemde her veri altın değeri taşıyor. Fed kişisel tüketim harcamalarına, temel enflasyon göstergelerine, perakende satışlara, işsizlik rakamlarına bakarak bir rota belirlemeye çalışıyor. FactSet’e göre ekonomistler, perakende satışların temmuzda hazirana kıyasla %0,3 artmasını bekliyor. Analistler genel olarak ABD’deki tüketicilerin nasıl harcama yaptıkları konusunda temkinli olmalarına rağmen harcamaları tamamen kısmadıklarını, resesyondan ziyade bir yavaşlamayı deneyimliyormuş gibi davrandıklarını düşünüyor.

BORSA İSTANBUL
II. BIST 100’de “katalizör eksikliği“

18 Temmuz’da 11.252 puanla zirvesini gören BIST 100’de işler pek yolunda gitmiyor. Yapı Kredi Yatırım analistleri, endeksin ara destek noktası olarak izledikleri 9.750 puan üzerinde dengelenmeye çalıştığını gözlemlediklerini yazdı. Dünkü seansı %0,90 kayıpla 9.831 puandan tamamlayan endeks için 10 bin direnci önemini koruyor. Bu sabah BIST 100 işlemlere dalgalı başladı. Ata Yatırım analistleri BIST 100’da “katalizör eksikliği sürüyor” diyor.

• Maymun çiçeği? 𝕏’te #bist100 etiketiyle paylaşımda bulunan bazı kullanıcılar küresel borsaları etkilemeyen “maymun çiçeğinin” BIST 100’de düşüş eğilimini desteklediğini iddia ediyor.

• Türkiye Ekonomi Politikaları Araştırma Vakfı (TEPAV) tarafından yayımlanan Perakende Güven Endeksi, temmuzda perakende güven endeksinin yıllık bazda 8,7 puan arttığını, aylık bazda ise bir önceki aya göre 0,3 puan azalarak -8,1 puan değerini koruduğunu gösteriyor. Araştırmaya göre perakendeciler geçtiğimiz üç ayda işlerin kötüleştiğini belirtiyor. Önümüzdeki üç ayda işlerinde iyileşme bekleyenlerin oranının %38’den %35’e gerilediği biliniyor.

• İş dünyası serzenişlerini sürdürüyor: EKONOMİM’den Merve Yiğitcan’ın haberine göre İstanbul Ticaret Odası (İTO) Başkanı Şekib Avdagiç bu kez enflasyon muhasebesinin KOBİ’leri gelirleri yerine “yatırımlarından” vergi verir hâle getirdiğine dikkat çekti ve “Yeni yatırım yapacak şirketler, yatırımlarını askıya alabilirler” dedi. İstanbul Sanayi Odası (İSO) Başkanı Bahçıvan da enflasyon muhasebesinin vergi prensipleriyle “uyuşmadığını” söylüyor.

KRİPTO
III. Demokratlardan kriptoya ısınma turları

Kripto komünitesinden Demokratların adayı Kamala Harris’e destek toplamayı hedefleyen, Demokratları da kriptoya yaklaştırmayı isteyen Crypto4Harris ağının dün gerçekleştirilen etkinliğinde Harris yoktu ama, Senato çoğunluk lideri Chuck Schumer vardı. Schumer bu yıl ABD’de kapsayıcı bir kripto yasası için iyimser konuştu. Schumer, “ABD’nin dünyadaki en yenilikçi ülke statüsünü korumasına yardımcı olacak mantıklı yasaları geçirebilmemiz için ivme yaratmak amacıyla Senato’nun koridorunun her iki tarafındaki üyeleri bir araya getirmek istiyorum” dedi.

• Harris’in kripto konusundaki tutumuna / politikasına dair net bir bilgi yok. Demokratların hızlı ivme kazanan yeni adayı bu konudaki duruşunu henüz netleştirmedi. Öte yandan muhtelif mecralar Harris’in, Demokratların kriptoya karşı tutumunu “sıfırlamak” niyetinde olduğunu haberleştirdi.

• Mümkün mü? Temsilciler Meclisi, geçtiğimiz aylarda ABD menkul kıymet düzenleyicisi SEC’nin kripto üzerindeki etkisini kısıtlamayı öngören SAB21 gibi tasarıları onayladı; ancak bu tasarıların yasalaşması için Kongre’nin gündemine gelmesi gerekiyor. Kritik kasım seçimlerinin giderek yaklaşması da Schumer’in iyimserliğinin temenniden öteye geçmeyeceğine işaret ediyor.

• Piyasa: Dün ABD Adalet Bakanlığı’na bağlı cüzdanlardan 10 bin adet Bitcoin, Coinbase Prime kurumsal borsasına transfer edildi. Bitcoin zaten bu transferden önce 61 bin dolar seviyelerinden geri çekilmiş ve 59 bin dolara gerilemişti. Silk Road operasyonunda ele geçirildiği düşünülen Bitcoin’in transferiyle baskı derinleşti, BTC 58 bin dolara çekildi.

• Başka? Nisan 2024’te 45 milyon dolarlık yatırım aldığını duyuran yatırım uygulaması Midas, Midas Kripto uygulamasını ilk işleme 200 TL değerinde Bitcoin hediyesi teklifiyle yayına aldı. Web3 cüzdanı MetaMask , Mastercard’la bir debit card geliştireceğini duyurdu. Morgan Stanley , GBTC spot Bitcoin ETF’indeki pozisyonlarını satarak IBIT’ye geçti ve 188 milyon dolarlık pozisyonuyla en büyük beşinci IBIT yatırımcısı oldu.

ODAK
IV. Walmart bilançosu neden önemli?

Özetin başlığını “Günlerden perakende” olarak belirledik, elbette bunun bir sebebi de ABD’nin en büyük perakendecisi Walmart’ın bugün piyasa açılışından önce açıklayacağı bilanço. Ülkenin en büyük perakendecisi olan Walmart, tüketici eğilimlerine dair ipuçları toplamak için de güçlü bir kaynak oluşturuyor. Beklentiler şöyle: Hisse başına kazanç: 65 cent | Gelir: 168,53 milyar dolar

• Neler oldu? ABD’de perakendeciler ve restoran zincirleri arasında “value / değer” kavramı son dönemde çok öne çıkıyor. Yüksek enflasyon sebebiyle zorlanan ABD vatandaşları, “fiyat / performans” seçenekler arıyor. ABD’de fiyatlar pandemi öncesine göre çok yüksek bulunuyor ve bu durum da tüketicileri hiç memnun etmiyor. Geçtiğimiz günlerde bilanço açıklayan yapı perakendecisi Home Depot beklentileri aşsa da önümüzdeki dönem için pek iyimser konuşmadı. Walmart da bu belirsiz ortamda “değere” odaklanıyor. CEO Doug McMillon daha önce tüketicilerin “değer aradığını ve harcama konusunda seçici olduklarını” söylemişti.

• Beklentiler: RBC Capital perakende analisti Steve Shemesh, Walmart’ın bu çeyrekte hayal kırıklığı yaratmasının endişe verici olabileceğini dile getiriyor. Walmart, ölçeği gereği en dayanıklı perakendeciler arasında görülüyor ve hayal kırıklığı yaratacak bir bilanço, “Walmart’ı dahi zorlayan” koşullara dair bir karamsarlığın yayılması potansiyeli taşıyor. Shemesh’e göre Walmart mevcut koşulları yenebilmişse, yatırımcılar da rahat bir nefes alabiliyor.

• Performans: Walmart mayıstaki sonuçlarını duyururken aynı zamanda 5-15 dolar fiyat aralığında değişen ve görece “gurme” ürünlerin yer aldığı, private label’ı Bettergoods’u duyurmuştu. Şirket mali yılının ilk bilançosunda, evde yemenin daha avantajlı hâle gelmesiyle özellikle market biriminde kazanmıştı. Ayrıca 2024 için net satış büyümesinin %3 ila %4 arasında olacağını, kârının ise 2,23 – 2,37 dolar arasında olacağını bekliyordu. Walmart’ın yalnızca beklentileri aşması değil, bu tahminleri de koruması önemli. WMT koduyla işlem gören perakendeci, yılın başından bu yana %31 performans göstererek S&P 500’ün performansını ikiye katlamayı başardı.

Arkadaşınıza iletin 👋

Gün içinde daha başka haberlerle 𝕏’te, Portfolyo.co’da, Instagram’da  ve LinkedIn’deyiz . Bülteni beğenebileceğini düşündüğünüz arkadaşlarınıza iletebilirsiniz. Görüşmek üzere!