Herkese merhaba. Aramızda birkaç yeni yüz daha gördük. Hoş geldiniz!

Kötü haber tez duyulur diyerek sert bir başlangıç yapacağız: Dün ABD piyasaları 2022'den bu yana en kötü gününü yaşadı. BIST 100 de düştü, kripto para birimleri de. Neler olup bittiğine yakından bakalım.

• Gündeme geçmeden: İstanbul'da ulaşım ücretlerine zam yapıldı. İstanbulkart tam 17,70 liradan 20 liraya, öğrenci 8,64 liradan 9,76 liraya yükseldi.

ABD BORSALARI
I. Nasdaq'taki kayıplar derinleşti

ABD hisse senedi piyasalarındaki satışlar çarşamba günü derinleşti. Nasdaq, 400 işlem gününde ilk kez tek seansta %3'ün üzerinde değer kaybetti. S&P 500 %2,3 düşerek Aralık 2022'den bu yana en kötü gününü yaşadı. Dow Jones %1,2 düştü. Satışlara Apple, Amazon, Meta, Microsoft, Tesla, Google ve Nvidia'dan oluşan Muhteşem Yedili liderlik etti. Muhteşem Yedili, Hazin Yedili olup çıkıverdi.

• Neler oluyor? Hatırlamak gerekirse, yatırımcılar temmuzda yapay zeka odaklı teknoloji şirketlerinden kâr almaya başlamış, Fed'in faiz rotası netleşince yaptıkları satışları da Russell 2000'in takip ettiği küçük şirketlere aktarmaya başlamıştı. Seçim gündemi ve Biden'ın adaylıktan çekilmesinin yeni belirsizlik yarattığı piyasalar kısa süreli duraklasa da dün kaldığı yerden satışlara devam etti. Zira teknoloji şirketlerinin öncülüğünde bilanço sezonu başladı.

• Google ve Tesla, kayıpları sürükleyenlerin başında geldi. Google'ın reklam gelirleri düştü, Tesla'nın da satış geliri. Ayrıca Tesla'nın robotaksi lansmanını iki ay kadar ertelemesi işleri daha da zora soktu. Tesla dün %12 değer kaybetti. Muhteşem Yedili'nin her bir üyesi günü kırmızı tamamladı. Yedi şirket dün piyasa değerlerinden toplam 769 milyar dolar silerek iki haftalık kayıpları 1,7 trilyon dolara çıkardı.

• Yarı iletken şirketleri yerinde durmadı: Google'ın yapay zeka yatırımları için açtığı muslukların gerçek sonuçlar vermekte gecikmesine dair hissiyat, odaklarına yapay zekayı alan yarı iletken şirketlerinin hepsine yansıdı. Super Micro Computer %9,1 düştü, Broadcom %7,6 kaybetti, Qualcomm ve AMD de %6'dan fazla değer kaybetti.

• Ne diyorlar? Little Harbor Advisors'dan portföy yöneticisi David Lundgren, "Sadece tahminleri karşılayamazsınız. Tahminleri geçmelisiniz" dedi. Comerica Wealth Management'tan John Lynch, "Hisse senedi piyasası liderliği son haftalarda dramatik bir değişim yaşadı" ifadelerini kullandı ve dün %2'lik bir kayıp yaşayan Russell 2000 endeksini kastederek rotasyona atıfta bulundu.

• Bu sezon böyle: Yapay zeka yatırımlarının getirileri yatırımcıların tahmin ettiğinden geç kalıyor ve istikrarlı bir manzara çizemiyor. Bu da Wall Street yatırımcılarının en azından bu bilanço sezonunun bu şekilde geçeceğini kabul etmiş olabileceğini ve volatilitenin devam edebileceğini sinyalliyor. Biz de ağzımızı hayra açmak isteriz ama CBOE Piyasa Volatilite Endeksi, çarşamba günü 2022'den bu yana en sert yükselişini gerçekleştirdi.

BORSA İSTANBUL
II. BIST 100 11 bin altına geriledi

Evet, dün BIST 100 %0,88'lik kayıpla 10.992 puandan kapandı. Bu sabahki açılış ise alıcılı oldu ve BIST 100 yeniden 11 bin seviyesine ulaştı. Analistler BIST 100'ün 11 bin desteğini koruma çabasının ön planda olduğunu vurguluyor. Dünkü satışlara %3,5 eksiyi gören ve sonra %1,9 kayıpla günü kapatan bankacılık sektöründeki satışların etki ettiği biliniyor.

• Yön: 11 bin altındaki seyir devam ederse satış baskıları daha da artacak gibi görünüyor. Gedik Yatırım analistleri bu dalgalı seyrin bir düzeltme olduğu yorumunda bulunuyor. 11 bin üzerinde tutunma sağlanabilirse 11.080 ve 11.200 seviyeleri direnç olarak takip ediliyor.

• Şimşek ve Karahan G20 toplantısında: G20 maliye bakanları ve merkez bankası başkanları bugün ve yarın Brezilya'nın Rio de Janeiro şehrinde bir araya gelecek. TCMB Başkanı Karahan ve Hazine ve Maliye Bakanı Şimşek'in bu toplantıya katılması bekleniyor.

• Birkaç yeni veri: TCMB'nin Temmuz 2024 iktisadi yönelik istatistikleri ve reel kesim güven endeksi açıklaması, reel kesim güveninin bir önceki aya göre 2,5 puan azalarak Haziran 2020 seviyesin gerilediğini gösterdi. Bankalararası Kart Merkezi (BKM) verilerine göre kredi kartı ödemeleri haziranda yıllık bazda %105 arttı, 531 bin kişi yasal takibe düştü.

KRİPTO
III. Spot Ethereum ETF’ler ikinci günde bekleneni vermedi

ABD’deki teknoloji hisselerinde yaşanan satışlar kripto para birimlerini de vurdu. Bitcoin 64 bin dolar seviyelerine kadar çekildi. Bitcoin fiyatının yükseleceğine inanan yatırımcıların 250 milyon dolarlık uzun pozisyonları tasfiye oldu. Spot Ethereum ETF’lerin ilk günde yaptığı sağlam başlangıç ikinci günde korunamadı. Ethereum fiyatı %7 kadar çekildi, 3.100 dolara kadar geriledi. Spot Ethereum ETF’lerde ikinci günün bilançosu 113 milyon dolarlık net çıkış oldu.

• “Haberi sat” baskısı: Crypto is Macro Now bülteninin yazarı Noelle Anceson, ETF’in piyasaya sürülmesinden sonra Ethereum’da bir miktar “haberi sat” baskısı olabileceğini yazdı. Başka bir deyişle hâlihazırda ETH ETF işlemlerinin yakın zamanda başlayacağını fiyatlayan yatırımcılar, ilk günde beklediklerini göremeyince kâr satışları yaptı.

ODAK
IV. Harris’in seçilmesi ekonomi için ne anlama geliyor?

Portfolyo Piyasa Özeti’ni günden günde takip edenler şu özetimizde Economist Intelligence Unit’in hazırladığı Trump Risk Endeksi’ne dair notlarımızı görmüştür. O günden bu yana Joe Biden adaylıktan çekildi ve yerini Kamala Harris’e bıraktı. Peki, Harris’in ABD Kasım 2024 seçimlerinin galibi olması, ekonomi için ne anlama geliyor?

• The Wall Street Journal , ekonominin bu seçim için kilit konulardan biri olduğunu ancak Harris’in bu konudaki politika hedeflerini henüz net bir biçimde ortaya koymadığını dile getiriyor. Adaylığı kesinleşeli iki gün oldu diye düşünürsek, anlaşılabilir.

• Yine de analistler, Harris’in büyük ölçüde başkanı Biden’la aynı çizgide hareket edebileceğini düşünüyor. Evercore ISI’daki politika analistleri, Harris’in Biden-Harris’teki yaklaşımını kendi muhtemel döneminde de izleyebileceğini öngördü.

• Sosyal: Harris, ücretli aile izni ve uygun fiyatlı çocuk bakımı için bir şeyler yapacağını söyledi ve ekledi: “Orta sınıfı oluşturmak, başkanlığımın belirleyici hedefi olacak.” Harris’in danışmanları, ilaç fiyatlarının düşürülmesi ve geniş bant internet erişiminin genişletilmesi gibi konulara vurgu yaptı. Öte yandan bazı isimler, Harris’in azınlık topluluklara küçük işletmeler tarafından karşılanabilir kredi teklifleri sunmasını da bekliyor.

• Vergiler: WSJ’nin yazısında, Harris’in başkan yardımcısı olarak Biden’ın vergileri sabit tutarken şirketlerin ve yüksek gelirli hanelerin daha fazla ödemesini sağlama veya 400 bin doların altında gelir elde haneler için vergileri azaltma çağrısında bulunan gündemi desteklediği belirtiliyor.

• Kripto: Elbette kripto ekosistemi de Harris’in potansiyel başkanlığının etkilerini konuşmaya başladı. Harris’in başkan yardımcısı adayı seçimi, bu konuda daha net bir manzara sunacak. Şimdiye dek adı geçen Josh Shapiro ve Andy Beshear gibi aday adaylarının eyalet düzeyinde kriptoyla ilgili faaliyetleri desteklediği biliniyor.

Arkadaşınıza iletin 👋

Bugün ABD ekonomisine dair GSYİH verisi, yarın da Fed’in enflasyon takibi için favori göstergesi kişisel tüketim harcamaları açıklanacak. Şimşek ve Karahan’ın G20 buluşmasındaki konuşmaları takip edilecek.

Portfolyo’nun her sabah ABD borsalarında, Borsa İstanbul’da ve kripto para piyasalarında olup biteni dört boşlukta derlediği bu bülteni beğendiyseniz, beğenebileceğini düşündüğünüz diğer insanlara da iletin.

Sıcak gelişmeler için Portfolyo 𝕏, Instagram ve LinkedIn’de.

Görüşmek üzere!