Herkese merhaba. Aramıza yeni katılanlara kocaman bir hoş geldiniz!

Piyasalarda, büyük kayıplarla başlayan unutulmaz bir haftanın sonuna geldik. Neyse ki pazartesi dün büyük ölçüde atlatıldı. ABD borsaları Kasım 2022’den bu yana en güçlü günlük yükselişini kaydetti. Bitcoin 62 bin dolar üzerini gördü. Borsa İstanbul’da Koç Holding bilançosu konuşuldu. Odak bölümünde ise Elon Musk’ın “her konuya karışmasını” anlamaya çalıştık. Ayrıntılara geçmeden önce:

• 🗳️ Harris x Trump: Demokratların yeni adayı Kamala Harris ve Cumhuriyetçi Donald Trump’ın ulusal kanalda karşı karşıya geleceği ilk münazaranın tarihi 10 Eylül olarak belirlendi. İki aday, 10 Eylül’de ABC’de gerçekleştirilecek canlı yayında kozlarını paylaşacak.

• 🗒️ Anketler: Kabul etmek gerek, Biden’ın yarıştan çekilmesi ve Harris’in çok hızlı destek toplamasıyla Demokratlar seçime aylar kala ivme yakaladı. Son Reuters/Ipsos anketi, Kamala Harris’in yarışta %42’lik oranla %37 seviyesindeki Donald Trump’ın önünde olduğunu gösteriyor. Aynı anket temmuzda iki adayın dağılımını %37 – %34 olarak gösteriyordu.

• 🚫 Maduro’dan X’e 10 günlük yasak: Venezuela’da seçimi çalmakla suçlanan ve Elon Musk’la X üzerinden didişen Maduro, ülkede X’e erişime 10 gün yasak getirdi. Bu arada Türkiye’de Instagram’a 175 saattir erişilemiyor ve Roblox da yasaklı.

ABD BORSALARI
I. Kasım 2022’den bu yana en güçlü yükseliş

Biraz da iyi haber: Dün ABD’de S&P 500 %2,3, Nasdaq 100 %3,1 tırmandı. Russell 2000 %2,4 kazandı. Megacap’lerde kazançlara %6’yı aşan yükselişle Nvidia öncülük etti. Endekslerdeki bu yükseliş, Kasım 2022’den bu yana en güçlü yükselişti.

• Peki ne oldu? ABD’de haftalık ilk işsizlik sigortası başvuruları 233 bin olarak açıklandı. Bir önceki rakam 250 bindi ve beklentiler 240 bini işaret ediyordu. Beklentilerin altında gelen işsizlik sigortası başvuruları, yatırımcıların ABD ekonomisi hakkındaki endişelerini biraz olsun hafifletti. Dün sorduğumuz soruyu hatırlayacak olursak, ABD’deki yatırımcılar “Resesyon ihtimali var mı, yok mu?” doğrusu üzerinde “yok” tarafına doğru biraz daha yaklaştı. Bir önceki ayda bu rakamın 250 bin gelmesinin başlıca sebepleri arasında Beryl Kasırgası’nın etkileri olabilir.

• Ne diyorlar? Independent Advisor Alliance’tan Chris Zaccarelli, “İşsizlik başvurularıyla ilgili iyi haberler var. Tedbirli davranıyoruz ancak ayın başlarında paniğin abartıldığını düşünüyoruz” dedi. Interactive Brokers’tan Steve Sosnick, alıcılara şunu sordu: “Pazartesi günü acilen 50 baz puanlık faiz indirimi için haykıranlarla aynı kişiler misiniz?”

• Biraz daha açalım: Pazartesi günü Asya piyasalarında başlayan çözülme tüm dünya borsalarına sirayet etmiş, yatırımcılar Fed’in faiz indirmekte geç kaldığı paniğiyle satışa geçmiş ve Fed’i acil faiz indirimine davet etmişti. Piyasa hafta başında paniğe önceki sallantılara kıyasla çok daha hızlı kapıldı.

• Ne yapmalı? Henüz hafta bitmiş değil, üstelik Fed’in bir sonraki toplantısına günler var. Bu sürede yeni veriler de gelecek. Fed’in faiz indirmekte geç kaldığı yönündeki endişelerin yayılma hızı, volatilitenin bir sonraki büyük adıma kadar burada ve bizimle olacağını gösteriyor. Böyle zamanlarda risk toleransını ölçmek, portföyleri yeniden gözden geçirmek iyi fikir olabilir.

• Fed ne tarafta? Reuters’a göre Fed yetkilileri enflasyonun faiz indirimlerine alan açacak kadar gerilediğinden giderek daha da emin oluyor. Dün bu konuyla ilgili Richmond Fed Başkanı Thomas Barkin’e kulak verdik. Barkin, “Enflasyonun tüm unsurları sakinleşiyor gibi görünüyor ve yaptığım görüşmelere dayanarak nispeten mutluyum” dedi. Kansas City Fed Başkanı Jeff Schmid, enflasyon düşük kalmaya devam ederse görevlerinin fiyat istikrarı kısmını karşılama yolunda ilerlediklerine olan güvenlerinin artacağını ve politika duruşunda ayarlamanın uygun olacağını söylüyor. Fed yetkilileri faiz indirimi konusunda sinyal veriyor, ama bunun sebebi pazartesi günü yaşanan dalgalanma değil.

BORSA İSTANBUL
II. 10 bin üzerinde seyir

BIST 100 dün 10.148 ve 10.006 arasında salındı, günü ise %0,74 artışla 10.098’de noktaladı. Bu sabahki açılış dalgalı başladı.

• Kazananlar, kaybedenler: Dün en çok artan hisseler arasında başı YAYLA, AVGYO, AKYHO çekti. 9 Ağustos genel kurulu yaklaşan ve takeover’ın olup olmayacağı konusundaki heyecan artan Uşak Seramik dün yine taban oldu. Türk Traktör de dünün kaybedenleri arasındaydı.

• Koç Holding: Net kârı ikinci çeyrekte geçtiğimiz yılın aynı dönemine göre %99,33 azalarak 164 milyon TL olan Koç Holding bugünkü açılışta %3,6 değer kaybederek 188 TL seviyelerine kadar geriledi. Bu rakam KCHOL için marttan bu yana en düşük seviye. Koç Grubu şirketlerinden Arçelik, 432 milyon TL zarar açıkladı. Arçelik’in net kârı ikinci çeyrekte bir önceki yılın aynı dönemine göre %106 daraldı. Barış Soydan, bu rakamları “Türkiye ekonomisinin acı fren yaptığının işaretleri” olarak değerlendiriyor. Gedik Yatırım da KCHOL son bilançosunun hisse fiyatlarına negatif etki edeceğini öngörüyor.

• Sanayi üretimi: Bilançolardan okunabilen sanayi daralması TÜİK verilerine yansıdı. Sanayi üretimi haziranda geçtiğimiz yılın aynı ayına göre %4,7 azaldı. Aylık daralma %2,1 olarak ölçülürken, yıllık bazda sanayi üretiminde son 16 ayın en büyük düşüşü gerçekleşti.

• Enflasyon raporu toplantısından geri kalanlar: TCMB dün yılın üçüncü enflasyon raporu toplantısında yıl sonu, 2025 ve 2026 enflasyon tahminini değiştirmedi. Ömer Rıfat Gencal, merkezin tutumunun “politika faizinin herkesin beklediğinden daha ‘yüksek kalmaya’ devam edeceği” mesajını içerdiğini yazdı ve “Bizi gerçekten büyük bir daralma ve büyük bir işsizlik bekliyor olmalı” dedi. TCMB Başkanı Fatih Karahan, TÜİK’in enflasyonu düşük gösterdiği iddialarına, “Son dönemde baktığımızda, bizim verilerle TÜİK verileri oldukça örtüşüyor” yanıtını verdi.

• 🔔 İki yeni halka arz: Sermaye Piyasası Kurulu (SPK), dün yayımladığı bültenle iki şirketin halka arzını onayladı.

KRİPTO
III. Kripto şirketlerine 50 milyon TL sermaye koşulu

Dün yayımlanan SPK bülteninin ilke kararlar bölümünde, Türkiye’de kripto varlık hizmet sağlayıcı olarak faaliyet göstermek isteyen şirketler için başvuru koşulları da açıklandı. Hatırlayalım, 2 Temmuz’da yürürlüğe giren ve kamuoyunda kripto yasası olarak bilinen sermaye piyasası düzenlemesiyle kripto para borsalarını yetkilendirecek kuruluşun SPK olduğu belirtilmiş, SPK tarafından 1 aylık bir ön başvuru süreci açılmış ve bu süreçte talep edilen belgelerle başvuru yapan şirketler, Faaliyette Bulunanlar Listesi ile geçtiğimiz günlerde listelenmişti. SPK, bu listenin “yetkilendirilmiş” olduğu anlamına gelmediğini söylemişti.

• Dün gece yayımlanan SPK bülteniyle Türkiye’de faaliyet göstermek isteyen kripto para varlık hizmet sağlayıcıları için 50 milyon TL sermaye koşulu getirildi. Faaliyette bulunanlar listesine eksik belge nedeniyle alınmayan borsalar, eksikleri 15 gün içinde tamamlayabilecek. Ardından lisans süreci başlayacak. Faaliyette Bulunanlar Listesi’nde olan veya bu listeye eklenecek borsalar, 8 Kasım 2024’e kadar SPK’ya lisans için başvuruda bulunacak.

• Piyasa: Bitcoin dün ABD’den gelen işsizlik sigortası başvurusu sonrası yükselen borsaları takip ederek 62 bin doların üzerini test etti. Sonra tekrar 61 bin dolara çekilse de piyasada kara bulutların biraz olsun dağılması kimi analistlerin yıl sonu için 100 bin dolar fiyat hedeflerini tazelemesini de beraberinde getirdi. Ancak Ethereum, hayal kırıklığı yarattı. BTC ve SOL gibi lider kripto paralar pazar-pazartesi yaşanan kayıplardan toparlanmayı başardı, ama Ethereum , yakın dönemde spot Ethereum ETF’lerin onayına rağmen aynı performansı gösteremedi. Kimi analistler “zamana ihtiyaç var” diyor, kimileri de yatırımcıların “Ethereum’un gelecek olmadığını” düşünmeye başladığını öne sürüyor.

ODAK
IV. Elon Musk neden tüm meselelere karışıyor?

Onu kimi zaman Mark Zuckerberg’ü kafes dövüşüne çağırırken, kimi zaman Maduro’ya diklenirken görmek mümkün. Bir an Trump’ın arkasında, bir an Demokratların karşısında. Elon Musk, “türünün tek örneği” denebilecek bir isim. X’in sahibi. Tesla’nın CEO’su. SpaceX’in fikir lideri. Evet, dünyanın en zengin insanı. Ve belki de internet aleminin en büyük troll’ü.

• Ancak bu kez işler ciddi. Elon Musk, Birleşik Krallık’ta ortalığı karıştıran, göçmen ve müslüman topluluklara karşı şiddeti körükleyen Southport vakasını da kaçırmadı ve yorum yaptı. Ülkede “iç savaşın kaçınılmaz olduğunu” yazan Musk, hâlihazırda X’te de konuya dair yaşanan kutuplaşmayı derinleştirdi. Birleşik Krallık’ın yeni başbakanı Keir Starmer’ı ülkedeki olaylarda etnik azınlık mensuplarının yer alması durumunda yapacağından daha sert davranmakla suçlayan Musk, Birleşik Krallık parlamentosuna ifade vermeye çağrılabilir.

• Neden? Musk’ın yorumlarının ötesinde, platformda Southport’taki bıçaklı saldırıda üç çocuğun hayatını kaybetmesine neden olan saldırganın kimliğine dair iddialar çok hızlı yayıldı. Saldırganın ülkeye yeni gelmiş Müslüman bir sığınmacı olduğu yönündeki yanlış bilgiler, saldırıların ülke çapına yayılmasına katkıda bulundu.

• Sosyal medyanın rolü: Birleşik Krallık’taki çeşitli medya kuruluşları ayaklanmaların yayılmasında sosyal medyanın oynadığı role dikkat çekti. İşçi Partili vekiller Chi Onwurah ve Dawn Butler, POLITICO’ya X’in sahibi Musk’a ve diğer teknoloji yöneticilerine, sosyal medya platformlarının artan huzursuzluktaki rolü hakkındaki soruları yanıtlamaları için baskı yapacaklarını söyledi. Nobel ödüllü teknoloji eleştirmeni Maria Ressa, “Şiddeti ana akım hâline getiren şey sosyal medyadır” dedi. Yine de burada da bir mutabakat sağlanamadı, kimi sol görüşlü yorumcular, ayaklanmaların nedeni olarak İslamofobinin ve “toplumsal parçalanmanın” “ana akımlaştırılması” yerine, dezenformasyona aşırı odaklanıldığını öne sürdü.

• “Kimseye karşı sorumlu olmayan tek kişi”: Birleşik Krallık’ın teknoloji bakanı Peter Kyle , geçtiğimiz günlerde Times gazetesine verdiği röportajda Elon Musk’ı “kimseye hesap vermeyen tek kişi” olarak tanımladı ve kamuoyu üzerindeki etkisini hafife almaması gerektiğini söyledi.

• Musk gider mi? Semafor , 2018’de Zuckerberg’ün de parlamentoya çağrıldığını ancak gitmeyi kabul etmediğini hatırlatarak, Elon Musk’ın da bu çağrıya kulak asmayabileceğine işaret ediyor. BBC’nin dezenformasyon muhabirlerinin röportaj taleplerini reddettiği bilinen Musk için X, “kuralları koyabileceği ve istediği zaman değiştirebileceği” bir platform.

Arkadaşlarınıza iletin 👋

Sıcak gelişmeler için Portfolyo 𝕏  ve LinkedIn’de . Ayrıca Instagram’da  — erişebilenlere!

Bu özeti sevdiyseniz, sevebileceğini düşündüğünüz arkadaşlarınızla paylaşın.

Görüşmek üzere!