Herkese günaydın. Bugün 20 Kasım Çarşamba. Dün piyasaların "III. Dünya Savaşı" paniği, Bitcoin'de spot ETF opsiyon ticaretinin tetiklediği yeni ATH ve Nvidia bilançosuna dair beklentilerle savrulduğu yoğun bir gündü. Ayrıntıları aşağıdaki dört başlıkta özetleyeceğiz, ancak gündeme geçmeden önce bazı notlarımız var:

• 🌌 SpaceX, Starship'in bu yılki altıncı test uçuşunu gerçekleştirdi. Donald Trump ve biricik müttefiki Elon Musk, Teksas'taki fırlatmayı beraber izledi. SpaceX Süper Ağır, bu kez fırlatma kulesi tarafından yakalanamadı, suya indirildi.

• Ukrayna - Rusya: Geçtiğimiz günlerde ABD'den izin alan Ukrayna, ilk kez ABD üretimi uzun menzilli füzeleri kullanarak Rusya içindeki bir askerî hedefi vurdu. Reuters'ın aktardığına göre Rusya Dışişleri Bakanı Sergey Lavrov, "Amerikalılar olmadan bu yüksek teknolojili füzeleri kullanmak imkânsız" dedi. Ayrıca Rusya dün, nükleer doktrininde ilk kullanım için eşikleri düşüren bir dizi değişikliğe imza attı.

ABD BORSALARI
I. Savaş korkusuyla başladı, Nvidia heyecanıyla bitti

ABD endekslerinin ve küresel piyasaların yönünü, Rusya - Ukrayna arasında yeniden yükselen tansiyon belirledi. ABD'de piyasalar açılmadan önce medyaya yansıyan Ukrayna füze saldırısı, S&P 500 vadelilerinde %0,4'lük çekilmeyi beraberinde getirdi. 10 yıllık Hazine tahvili faizi de geriledi. Almanya'daki hisseler %1, Polonya'dakiler %3 değer kaybetti. Japon yeni, İsviçre Frangı arttı; ons altın 2.630 dolar seviyelerini gördü.

• Sonra: Jeopolitik risklerin atıfta bulunduğu kırılganlıkla başlayan piyasa hareketliliği seansın ilerleyen saatlerinde toparlandı. Nvidia, bu gece açıklayacağı bilanço öncesi %4,9 yükselerek S&P 500'ün kazançlarına öncülük etti. S&P 500 %0,4 kazandı, Nasdaq %1 yükseldi. Dow Jones ise dalgalı açılış sonrası yükselmeye erindi, %0,3 geriledi. Dün %1,7 kazanan Muhteşem Yedili'nin yedisi de seansı yeşil kapattı.

• Riskler: Evet, en ufak bir yüksek tansiyon belirtisi piyasadaki dengeleri değiştirmeye yetiyor ancak toparlanma da aynı hızda oluyor. Truist'ten Keith Lerner, "Piyasanın temel eğilimi olumlu. Jeopolitik meseleler kesinlikle bir risk, ancak bazı mütevazı satışlar görüyorsunuz. Panik yok. Daha çok son kazançların realizasyonu" diyerek içimize su serpiyor.

• Şirketler: Dünün en iyi performans gösterenleri arasında bilanço beklentilerini şurada ve şurada özetlediğimiz Nvidia'nın yanı sıra, tüm yıl görünümünü bir kez daha yükselten perakende devi Walmart öne çıktı. Adı son aylarda "muhasebe ihlalleriyle" anılan ve EY'ın da denetlemekten vazgeçtiği Super Micro (SMCI), yeni bir denetçiyle yoluna devam edeceğini duyurdu ve %30 değer kazandı.

BORSA İSTANBUL
II. "Tüm dünya gibi bizim de en büyük endişemiz yüksek enflasyondur"

Dün kayıplarını %2'nin üzerine taşıyan, savaş paniğinin kısa sürmesiyle kapanışa doğru biraz toparlanan BIST 100, yine de Ukrayna'nın Rusya'ya yönelik saldırısından en ağır hasarı alan endeksler arasındaydı. Tam 9.500'ü gönül rahatlığıyla konuşmaya başlamışken BIST 100 %1,73 kayıpla 9.233 seviyesine geriledi.

• Cumhurbaşkanı Erdoğan, dün sona eren G20 Liderler Zirvesi'nde düzenlediği basın toplantısında enflasyona değinmeden geçmedi. "Tüm dünya gibi bizim de en büyük endişemiz yüksek enflasyondur" diyen Cumhurbaşkanı Erdoğan, dezenflasyon sürecinin Haziran 2024'te başladığını ve 2025'te de devam edeceğini ifade etti.

• Enflasyon demişken: Türkiye Ekonomi Politikaları Araştırma Vakfı'nın (TEPAV) yayımladığı değerlendirme notunda, TCMB'nin son enflasyon raporu toplantısındaki yukarı yönlü revizyonuna atıfla, resmî enflasyon tahminindeki sık değişikliklerin "para politikasının itibarını zedelediğine" dikkat çekildi.

• Pegasus: Esas Holding, KAP'a yapılan açıklamaya göre Esas Holding, Pegasus'taki sermayesinin yaklaşık %3,85'ini iki uluslararası kurumsal yatırımcıya ve bir uluslararası finansal yatırımcıya sattı.

KRİPTO
III. Hoş geldin spot Bitcoin ETF opsiyon ticareti

Bitcoin'de tüm zamanların en yüksek seviyelerinin hızına yetişilemeyen bir seans kaldığı yerden devam etti. Birden fazla kaynağa göre Bitcoin dün TSİ gece saatlerinde 94 bin dolara kadar uzanarak yeni bir eşiği daha görmüş oldu. Sonrasında geri dönüp 92 bin dolar altına çekildi.

• Neler oluyor? Dün BlackRock'ın IBIT isimli Bitcoin borsa yatırım fonunun opsiyonları Nasdaq'ta işlem görmeye başladı. Opsiyonlar bir türev ürün ve yatırımcılara bir varlığı belirli bir fiyattan veya önceden belirlenmiş bir zamanda alıp satmalarına olanak tanıyor. Bitcoin opsiyonları hâlihazırda CME tarafından sunuluyor, ancak bu farklı. Spot Bitcoin ETF opsiyonları hem perakende yatırımcılar hem de kurumsallar için önemli bir gelişme.

• Neden? Opsiyon sözleşmeleri gibi türev ürünler, varlığa dair güveni güçlendirerek piyasa derinliğini ve sermaye akışını artırıyor. Geleneksel piyasalarda türev ürünler, temel piyasa değerinin en az 10 katı büyüklüğünde. Bitcoin'de ise spot piyasa değerine kıyasla türev tarafta alınabilecek çok yol var. Bu da potansiyel olarak daha fazla sermaye girişi demek. Üstelik şu an için yalnızca IBIT opsiyonlarının işlem görmeye başladığını, ABD'de listelenen IBIT dışında 10 farklı spot Bitcoin ETF olduğunu da akılda tutmalı.

• Balchunas notu: Spot kripto ETF'lere dair ilk onayın geldiği günden bu yana adeta aileden birine dönüşen Bloomberg ETF analisti Eric Balchunas, IBIT'te birkaç yüz milyon dolarlık opsiyon hacmi görüldüğünü, sözleşmelerin büyük çoğunluğunun "call", yani Bitcoin fiyatının yükseleceğine dair sözleşmeler olduğunu not etti.

ODAK
IV. Microsoft, ateşi yaktı

Fortune 500 şirketlerinin %70'inin kullandığı Microsoft 365 Copilot'la kurumsal hayatta yapay zeka dönüşümünü başlatanların başında gelen Microsoft, dün yıllık etkinliği Microsoft Ignite 2024'e start verdi. 22 Kasım'a kadar sürecek etkinliğin ilk gününde yeni iş birlikleri, yeni yapay zeka yetenekleri ve bulut gelişmeleri vardı.

1. YZ destekli simultane sesli çeviri: Microsoft'un iş birliği ve yazışma aracı Teams, toplantılarda her katılımcının kendi seçtiği dilde konuşmasına/dinlemesine olanak tanıyan bir simultane çeviri özelliğine kavuşuyor. 2025'in başlarında, 9 dile kadar.

2. Tekrarlanan işler: Microsoft, 365 Copilot kullanıcılarının tekrar eden işleri otomatikleştirmesine yarayan Copilot Actions'ı tanıttı. Copilot artık Outlook'ta toplantılar için en iyi zamanı bulabilecek, SharePoint'te sunumları çevirebilecek. Yapay zeka destekli bir makro gibi düşünülebilir.

3. Dosya aramak: Yenileme döngüleriyle elinize bir Microsoft Copilot Plus PC geçti mi bilemiyoruz ancak 2025'ten itibaren Copilot destekli bilgisayarlarda arama deneyimine yapay zeka entegre edilecek.

4. Azure AI Foundry: Microsoft, işletmeler için sunduğu YZ tekliflerinin bir bölümünü tek bir çatı altında toplayan Azure AI Foundry'yi duyurdu. Platform, son teknolojilerle iş uygulamaları arasındaki boşluğu kapatmaya yardımcı olacak derli toplu bir alet çantası, gibi anladık.

5. Azure Boost DPU: Microsoft'un ilk veri işleme birimi (data processing unit) Azure Boost DPU da dünkü etkinliğin odaklarındandı. Azure sunucularının donanımlarına eklenecek DPU, performansı dört kata kadar artırırken enerji tüketimini üç kat azaltmayı vaat ediyor.

6. Windows 365 Link: Tanıştıralım, o yalnızca bir işi olan bir bilgisayar. 365 Link, kurumsal kullanıcıları buluta çıkarmak. Yani aslında bilgisayar bulutta, 365 Link ise o buluta ulaştıran, taşınabilen, yalın ve güvenli bir merdiven gibi.

👋

Gün boyunca önemli iş dünyası ve piyasa gelişmelerini portfolyo.co’da, 𝕏’te, Instagram’da ve LinkedIn’de izlemeye devam edeceğiz.