Herkese merhaba. Bu hafta kısa bir işlem haftası. ABD'de yarın borsa yarım gün, çarşamba ise tatil. TCMB yılın son faiz kararını 26 Aralık Perşembe günü duyuracak. Ayrıca bu hafta 2025 asgari ücret belli olacak. Bitcoin 95 bin dolar seviyelerinde. Gündeme geçmeden önce:

• Kriptonun bir yılı: Portfolyo Hafta Sonu geçtiğimiz cumartesi kripto para piyasalarının bir yılını hatırladı. Henüz okumayanlar için: ⏪ 2024 özeti: Kripto piyasaları

• Trump: Trump'ın geçiş ekibi, 20 Ocak'ta Donald Trump'ın ABD'yi Dünya Sağlık Örgütü'nden çıkaracağını söylüyor. Ayrılma, Dünya Sağlık Örgütü'nün en büyük fon kaynağını ortadan kaldıracak.

ABD BORSALARI
I. Noel Baba Wall Street'e uğrayacak mı?

Geçtiğimiz cuma ABD'den gelen Fed'in favori enflasyon göstergesi PCE verisi yatırımcıların enflasyon paniğini biraz olsun azalttı. Dow geçtiğimiz cuma %1,18, S&P 500 %1,09, Nasdaq ise %1,03 yukarıda kapandı. S&P 500'ün 11 sektörü seçim günü rallisinden bu yana ilk kez topluca yükseldi.

• Bu hafta: Pazar günü gece işlemlerinde hisse senedi vadelileri yükseldi. Piyasa, tatil nedeniyle kısa olan işlem haftasına hazırlanıyor. CNBC, hafta boyunca işlemlerin görece durgun olmasını bekliyor. Habere göre yatırımcılar, çalkantılı bir haftanın ardından Noel Baba rallisinin endekslerin 2024'ü yüksek bir notla sonlandırmasına yardımcı olabileceğini umuyor.

• Tarih ne diyor? Stock Trader's Almanac'a göre 1969'dan bu yana S&P 500, yılın son beş işlem gününde ve ocak ayının ilk iki işlem gününde ortalama %1,3 değer kazandı. Öte yandan veriler, aralık ayının ikinci yarısının ABD hisse senetleri için yılın en güçlü ikinci dönemi olduğunu gösteriyor. Piper Sandler'dan Craig Johnson, "Piyasanın birincil yükseliş trendleri hâlâ bozulmamışken, bu yıl Broad & Wall'a bir Noel Baba gelme potansiyelinden vazgeçmiyor" diyor.

• Hükümet kapanmadı: Bu arada, geçtiğimiz cuma odak bölümünde yer verdiğimiz ABD'de hükümet kapanması tartışması şimdilik rafa kalktı. Başkan Joe Biden, hükümetin kapanmasını önleyen bir finansman tasarını imzaladı. Tasarı, kamu kurumlarına önümüzdeki üç ay boyunca mevcut seviyelerde bütçe veriyor.

• Veriler: Yılın son büyük verisi geçtiğimiz cuma gelen PCE idi. Bugün ABD'den Conference Board Tüketici Güveni aralık sonuçları duyurulacak. Salı günü dayanıklı mal siparişleri ve yeni konut satışları, perşembe haftalık işsizlik sigortası başvuruları.

BORSA İSTANBUL
II. Temettüye stopaj

BIST 100 geçtiğimiz haftanın son işlem gününü %0,42 kayıpla 9.725 puandan tamamladı. Bu sabah ilk açılış yükseliş trendi gösteriyor. Temettüden alınan stopajın artırılması endeksi çok etkilemedi gibi görünüyor. Bu hafta asgari ücret ve faiz kararı haftası.

• Faiz beklentileri: Bloomberg HT'nin anketine göre 22 kurumun medyan beklentisi, 150 baz puan indirim oldu. AA Finans'ın anketine katılan 14 ekonomisten 10'u, 150 baz puan indirimle 48,50'ye çekileceği yönünde görüş bildirdi. Bloomberg HT'nin aktardığına göre Goldman Sachs imzalı 20 Aralık tarihli bir raporda, TCMB'nin faizi %50'de sabit bırakacağı öngörüldü ve aralıkta yapılacak bir indirimin "erken" olabileceğine işaret etti.

• Temettüye stopaj: 22 Aralık tarihli Resmî Gazetede yayımlanan kararla kâr payı ödemelerinden alınan stopaj %10'dan %15'e çıkarıldı. Küçük yatırımcı bir miktar isyan etse de görüşler karışık. Piyasa uzmanı İris Cibre, "sermaye vergilendirilmeli, gelir adaleti açısından önemli" notuyla kararı doğru bulduğunu söylüyor. Ancak hisse yoğun özel yatırım fonları stopajdan muaf. Bir kullanıcı da "hakim ortakların temettüdeki stopajdan kaçmak için kendi şirket hisselerini doldurduğu ve sadece kendilerinin alabildiği özel yatırım fonlarının stopajdan muaf olması büyük çelişki yaratıyor" diyor. Başka bir kullanıcı, kararın beyan sınırının altında kalan yatırımcılar için olumsuz, beyan sınırının üzerinde gelir elde edenler için olumlu/nötr olduğunu söylüyor.

• Bir yeni halka arz: Cuma gecesi yayımlanan son Sermaye Piyasası Kurulu (SPK) bülteniyle Armada Gıda'nın halka arzı onaylandı. İzahnameye göre halka arzdan elde edilen gelirin %40 ila %50'si yatırımların fonlanması, %45 ila %50'si de işletme sermayesi için kullanılacak. Global Menkul Değerler'in liderlik edeceği halka arz sürecinde talep toplama 25-27 Aralık tarihleri arasında gerçekleştirilecek.

• Halka arz karnesi: Armada Gıda'nın da eklenmesiyle 2024'te halka arz edilen şirket sayısı 34'e çıkıyor. Halka arzlara toplam katılım 56,16 milyon oldu. Elde edilen toplam halka arz geliri ise 57 milyar TL'yi aştı.

KRİPTO
III. Seçimden bu yana ilk haftalık kayıp

Kripto para piyasalarında trendler aşağı yönlü seyrediyor. Bitcoin, 108 bin doları aştığı son en yüksek seviyesinden %10'un üzerinde geriledi. En değerli kripto varlık, geçtiğimiz hafta, ABD başkanlık seçimlerinden bu yana ilk negatif haftasını kaydetti. Bu özet yazılırken Bitcoin fiyatı 95.335 dolar seviyelerindeydi. ETH, SOL, ADA, XRP, BNB gibi kripto para birimleri hafta sonu %16'ya kadar değer kaybetti. DOGE, %27 düşüşle kayıp şampiyonları arasında başı çekti.

• Memecoin, FT'de: Geçtiğimiz haftalarda Bitcoin rekorlar kırarken, bugüne kadar kripto ve özellikle Bitcoin konusunda şüpheci yaklaştığı ve bu sebeple kimi yatırımcıların bazı fırsatları kaçırmasına sebep olabileceği gerekçesiyle özür yayımlayan FT, Katie Martin imzalı son yazılarından birini "Year in a word: Memecoin" başlığıyla yayımladı. Martin, memecoin destekçilerinin "sosyal medya çılgınlıklarının geçiciliğine dayanan saçmalıklarını açıkça kutladığını" söylüyor ve Moo Deng, PNUT gibi memecoin'lerden söz ederek "Erken satın alır ve diğerleri de sizi takip ederse, büyük kârlar elde edebilirsiniz. Geç satın alırsanız kendinizi hızla değersiz bir şeye sahip olarak bulabilirsiniz" diyor.

• Tether hamleleri: Dünyanın en büyük stabilcoin ihraççısı Tether, 2024 toplam net kârının 10 milyar doları bulmasını öngörüyor. CEO Paolo Ardoino, Tether'ın bu yıl net kârının yarısından fazlasıyla yatırım yaptığını söyledi. Tether'ın son yatırımı da son dönemde adını Pavel Durov'un gözaltısı sırasında duyduğumuz, ayrıca hazinesinde Bitcoin biriktirmeye başlayacağını duyuran Rumble'ı hedefledi. Tether, YouTube alternatifi video platformu Rumble'a 775 milyon dolar yatırım yaptı.

• Rezerv: ABD eyaletlerinde bir dizi yasa yapıcı, Bitcoin'in stratejik bir rezerv varlığı olması konusunda iddialı çıkışlar yapıyor. Teksas Eyalet Temsilcisi Giovanni Capriglione, Ohio Eyalet Temsilcisi Derek Merrin bu isimlerden ikisi. Pensilvanya Temsilciler Meclisi, kasımda eyalet fonunun %10'u kadar Bitcoin alınması için bir tasarı sundu.

ODAK
IV. E-ticaret: Tevkifat oranı ve yurt dışı alışverişte gümrük muafiyet limiti

Hafta sonu yalnızca temettüye değil, e-ticaret satışlarına da stopaj geldi. Bir süredir konuşulan gelişme, Resmî Gazetede yayımlanarak yasalaştı. 1 Ocak'ta yürürlüğe girecek karar, pazaryerlerinde yapılan satışlar için stopaj oranını %1 olarak belirliyor.

• Ne demek? Pazaryerlerinde satış yapan üye işyerleri, cirolarının %1'ini stopaj olarak ödeyecek. Bu konu daha önce şahıs şirketi için %25, sermaye şirketi için %15 olarak konuşulmuştu, ancak %1'de sabitlendi. Bu durum satış fiyatlarında en az %1 zam anlamına geliyor.

• Ne diyorlar? İris Cibre, EVDS verilerine göre internetten alışverişin aylık toplamının ortalama 90 milyar TL olduğuna, buradan hareketle 900 milyon TL stopaj elde edileceğine dikkat çekiyor. Cibre, "zaten kayıt altında olan bir sektöre yönelik cirodan vergilendirme ve mahsuplaşma olayı hâlâ kafama yatmıyor, direkt fiyatlara yansıyacak bir sistemle olayın çözülmeye çalışılmasına karşıyım" dedi. T24'te Murat Batı'nın Örneklerle e-ticarette yüzde 1’lik stopaj uygulaması başlıklı yazısı da ayrıntıyı merak edenler için.

• Yurt dışı alışverişler: Ağustos 2024'te yurt dışı alışverişlerde gümrük muafiyeti 150 euro'dan 30 euro'ya düşürülmüştü. Son güncellemeyle gümrüksüz alışveriş limiti 27 euro'ya indirildi ve alınabilecek ürün adedi 500'le sınırlandırıldı. 27 Aralık'ta yürürlüğe girecek olan yeni güncelleme, 3 euro'yu navlun bedeli olarak hesaba katıyor. Yani ücretsiz kargo olsa dahi 3 euro'luk tutar kargo bedeli olarak sayılıyor ve tek alışverişte limit 27 euro olarak değerlendiriliyor.

👋

Gün boyunca önemli iş dünyası ve piyasa gelişmelerini portfolyo.co’da, 𝕏’te, Instagram’da ve LinkedIn’de izlemeye devam edeceğiz.