Herkese iyi hafta sonları. Bu haftayı Trump’ın tarife çıkışı, Türkiye’nin teknik resesyonu, memecoin tartışmaları, Black Friday tahminleri gibi anahtar kelimelerle tanımlıyoruz. Kasım ayını uğurluyor ve yılın son ayına giriyoruz.

• Piyasa: S&P 500, 2024'ün 53. rekorunu dünkü yarım günlük seansta kırdı. Yılın başından bu yana %26,5 kazanan endeks, 1998'den bu yana ilk kez %20'nin üzerinde kazanç elde ettiği bir yıl finaline doğru ilerliyor. Dow ilk kez 45.000 üzerine çıktı, orada kapanamasa da yarım günlük seansta %0,42 yükseldi. BIST 100 büyüme verisiyle dalgalı bir günü %0,12'lik kazançla 9.652 puanda tamamladı. Bitcoin Şükran Günü rehavetini attı ve 98.500 dolara kadar yükseldi.

Bu haftanın “O MESELE”si, Omaha Kâhini Warren Buffett’ın vasiyeti…

Portfolyo’yu IG’de, 𝕏’te, LinkedIn’de takip etmeyi unutmamaya ne dersiniz? Dileriz bu özeti keyifle okursunuz.

İyi hafta sonları ⛈️

🫵 O MESELE
Warren Buffett’ın vasiyeti

Berkshire Hathaway’in patronu, Wall Street’in eski kurtlarından Warren Buffett, geçtiğimiz hafta yayımladığı bir hissedar mektubuyla ölümünden sonrası için şimdiye dek paylaştığı en ayrıntılı planı paylaştı. Buffett, servetinin ölümünden sonra nasıl değerlendirileceğini Berkshire hissedarlarını açıkladı.

• 94 yaşındaki Buffett, yakın zamanda, servetini birlikte inşa ettiği yakın dostu ve ortağı Charlie Munger’ın ölümüyle sarsılmıştı. Bu sarsıntıyı ve ilerleyen yaşının getirdiği düşünceleri, veciz sözlerle hazırladığı bir mektupta dile getirdi. “Zaman baba her zaman kazanır” diyen Buffett, şunları yazdı:

• Paylaşılanlar: Buffett, şirketinin 1.600 A sınıfı hissesini, daha az oy hakkına sahip olan 2,4 milyon B sınıfı hisseye dönüştürdüğünü duyurdu. Hepsi toplamda 1,2 milyar dolara denk gelen bu hisselerinin 1,5 milyonunun 2004’te yaşamını yitiren ilk eşinin adını taşıyan Susan Thompson Buffett Vakfı’na, 300 bininin ise çocuklarının yönettiği üç vakfa bağışlanacağını söyledi.

• Bağışlara devam: Warren Buffett, 2006’da, 150 milyar dolarlık servetinin %99’unu, hayatta olduğu süre boyunca veya ölümünü takip eden kısa bir süre içinde hayır kurumlarına bağışlayacağını söylemişti. Buffett’ın son mektupta açıkladığı bağışlar, daha önce dört aile vakfına ve Bill & Melinda Gates Vakfı’na yaptığı yıllık bağışlara eklendi. Buffett, en küçüğü 66 yaşında olan üç çocuğunun (Susie, Howard ve Peter Buffett) vasiyetini gerçekleştirememesi durumunda servetini bağışlama görevini devralacak üç potansiyel mütevelli belirlediğini de paylaştı, ancak isim vermedi.

• Tavsiye: Buffett, hissedar mektubunda bir de tavsiyeye yer verdi. “Çocuklarınız olgunlaştığında, imzalamadan önce vasiyetinizi okumalarını sağlayın” diyen Omaha Kâhini, seslendiği hissedarlara tüm çocuklarının hem kararlarının arkasındaki mantığı hem de ölümleriyle karşılaşacakları sorumlulukları anladığından emin olmalarını önerdi.

• Munger’a atıf: Buffett, bu satırlarda 99 yaşında hayatını kaybeden Charlie Munger’a da atıfta bulundu. “Charlie ve ben, yıllar boyunca, vasiyetinin, ölümünden sonraki isteklerinin mirasçıları şaşkın ve bazen öfkeli kılmasının ardından, birçok ailenin dağıldığını gördük” diyen Buffett, “Ayrıca, zengin bir ebeveynin ölümünden önce tamamen tartışılan vasiyetin, aileyi daha da yakınlaştırdığına dair birkaç vakaya tanık olduk. Bundan daha tatmin edici ne olabilir?” diye sordu.

✍️ PORTFOLYO’DA

► Türkiye ekonomisi üst üste ikinci çeyrekte de negatif büyüme yaşayınca, teknik resesyona girilmiş oldu. Bloomberg, büyümenin önümüzdeki aylarda da zayıf seyretmesini, 2025'in ikinci çeyreğinden itibaren toparlanacağını düşünüyor.

► Federal Ticaret Komisyonu, bu kez Microsoft’u hedef aldı. Amazon ve Google’ı temsil eden lobi gruplarının çabaları sonuç vermişe benziyor. Zira iddialara göre ve Lina Khan liderliğindeki FTC, Microsoft’un tüm iş alanlarındaki faaliyetlerini araştırıyor. 2024 seçimlerinin de önemli gündemlerinden biri olan, Wall Street ve Silikon Vadisi’nden bolca düşman kazanan Lina Khan’ın diğer marifetleri ve Microsoft haberinin ayrıntıları şurada.

► Ripple, 2026 ara seçimleri için hazırlıklara şimdiden başladı. XRP’nin geliştiricisinin hedefleri belli ki büyük ve DC’deki nüfuzunu artırmaya çalışıyor; zira Ripple, tıpkı a16z ve Coinbase gibi, 2024 seçim dönemindeki başarıları sıkça vurgulanan siyasi eylem komitesi Fairshake’e milyon dolarlar harcıyor. 25 milyon dolarlık son bağış haberi CEO Garlinghouse tarafından duyuruldu.

► SPK’nın güncellediği listelere göre Coinbase, Türkiye’de lisans için yaptığı başvuruyu geri çekti; Coinbase Turkey Tasfiye Beyanında Bulunanlar Listesi'ne eklendi. Ayrıca Yapı Kredi, Takas Bank ve BTCTurk, saklama başvurusunda bulundu.

► 2029 mali yılına kadar yıllık gelirini 22 milyar dolar artırmak isteyen Qualcomm, büyük ölçekli bir satın alma arayışındaydı. Eylül 2024'te Qualcomm'un Intel'e ilgisi olduğu iddia edildi. Ancak kaynaklar, geçtiğimiz günlerde, Qualcomm'un Intel'den vazgeçtiğini söyledi. Intel’in 100 milyar doları aşkın piyasa değeri düşünüldüğünde, bu anlaşma gerçekleşseydi, ki pek çok operasyonel ve regülatif zorlukla karşılaşılması muhtemeldi, tüm zamanların en büyük birleşmesi olacaktı.

► Dardanel, yaklaşık beşte birine (%17,1) karşılık gelen, 100 milyon payın yurt dışında yerleşik bir yatırımcı kuruluşa satışı için görüşmelerin başladığını duyurdu.

► Hafta boyu en önemli gündemlerden biri, Donald Trump’ın Meksika ve Kanada’ya %25, Çin’e ise ilave %10 gümrük vergisi uygulamasını göreve gelir gelmez başlatacağına dair çıkışı oldu. Piyasa uzmanları, büyük ekonomik kararları Twitter'dan / sosyal medyadan öğrenmelerine atıfta bulunarak "Sanki 2016'ya geri döndük" dedi. Piyasa bu çıkışın ardından hareketlendi, Meksika pesosu, yuan, Kanada doları, ABD doları karşısında güç kaybetti.

► Trump’ın tarife çıkışı, en çok otomotiv sektörünü vurdu. General Motors, çıkışın ertesi günü %9 kayıpla 2020’den bu yana en sert düşüşünü kaydetti. Ford Motor ve Stellantis geriledi. Wolfe Research analistleri, Kanada ve Meksika’dan ABD’ye gelen yaklaşık 97 milyar dolar değerindeki otomobil parçaları ve 4 milyon otomobil düşünüldüğünde, tarifelerin uygulanması durumunda ABD’de otomobil fiyatlarına 3 bin dolar ekleneceğini öngördü.

► Pump.fun, kriptonun dejenere topluluğunun piyasaya sürdükleri token’ların istedikleri fiyata ulaşması için kendilerine veya başkalarına zarar verme tehdidi içeren canlı yayınlarının ardından yükselen eleştirilerle, canlı yayın özelliğini durdurdu.

► New York merkezli varlık yöneticisi WisdomTree, Ripple ETF başvurusunda bulunan son kuruluş oldu. Gary Gensler’ın nihayet ABD Menkul Kıymetler ve Borsa Komisyonu (SEC) başkanlığı görevini bırakacak olması SEC’nin masasında bekleyen Ripple ETF başvurularına bir yenisini ekledi. Ek olarak Ripple da %14 yükselişle Nisan 2021'den bu yana ilk kez 1,7 dolar seviyelerine ulaştı.

HATIRLAMAK İSTERSENİZ

Geçtiğimiz haftanın günlük özetleri

• 29 Kasım Cuma — Resesyona hoş geldiniz — Portfolyo

• 28 Kasım Perşembe — Jeopolitiğin deniz altı boyutu — Portfolyo

• 27 Kasım Çarşamba — Tarife tehdidi otomobil üreticilerini vurdu — Portfolyo

• 26 Kasım Salı — Ticaret savaşının kazananı olur mu? — Portfolyo

• 25 Kasım Pazartesi — Karamsar Trump senaryoları — Portfolyo

🤌 İYİYMİŞ

🇰🇷 Cumhurbaşkanı Erdoğan'ın da değinmeden geçemediği k-pop gruplarının Güney Kore'de oluşturduğu sektör, son darbeyi NewJeans isimli grubun dört büyük k-pop ajansından biri olan Hybe ile ilişiğini kesmesiyle aldı. BTS’in askerde olması, Blackpink’in 2025’te tekrar bir araya gelmek üzere ayrılması, geçtiğimiz çeyrekte SM, JYP, YG ve Hybe gibi dört büyük k-pop ajansına pek yaramadı. Yalnızca NewJeans’in sözleşme feshi dahi Hybe’ın Kospi’deki hisselerinde 420 milyon dolarlık kayba neden oldu.

🔻 Geçtiğimiz cumartesi hikâyesini konu ettiğimiz, ABD’de rüşvetle suçlanan Gautam Adani’nin patronu olduğu Adani Group’un hafta ortasında yaptığı açıklamaya göre, grubun sahip olduğu 11 halka açık şirket, suçlamanın ardından 55 milyar dolar kaybetti.

💻 Google’ın The Harris Poll’la yürüttüğü son araştırma, Z kuşağının %93’ünün, Y kuşağının da %79’unun haftada 2 veya daha fazla yapay zeka aracı kullandığını gösterdi. 10 kişiden yaklaşık 9’u, yapay zekanın “bunaltıcı hissettiren bir göreve başlamak için” yapay zekadan yararlanabileceklerini söyledi.

💈 Yapay Zeka Politikaları Derneği’nin (AIPA), 12 ilde 1.225 işletmeyle görüşerek hazırladığı Gelecek Araştırması: İşletmelerde Yapay Zeka Algısı-3 başlıklı rapora göre Türkiye’deki işletmelerin beşte birinden azı (%17,5) geçtiğimiz yıl yapay zekadan yararlandı. Bu oran 2022’de %15,2 idi.

🐊 Fransa merkezli Cypheme’in bir yan kuruluşu, sahte ürünleri tespit edebilen (bir Lacoste tişörtün ‘çakma’ olup olmadığını söyleyebilen!) yapay zeka destekli bir görüntü tanıma modeli geliştirdi. Vrai AI, ismini Fransızca doğru, hakiki, gerçek anlamlarına gelen kelimeden alıyor. Şirket, Vrai AI’ın üretim hatalarını sahtelikle karıştırmadığını, %99,8 oranında doğru sonuç verdiğini söylüyor.

🕒 Steve Cohen’in Point72 Ventures’ının da yatırımcıları arasında olduğu 24X National Exchange, haftanın beş günü, günde 23 saat hisse senedi ticareti için SEC’den izin aldı.

• 💬 Tartışmalar: Wall Street kesintisiz ticaret konusunda bölünmüş durumda. Savunanlar, ABD piyasa saatleri dışında yaşanan gelişmelere daha hızlı yanıt verme kabiliyetine işaret ediyor. İtiraz edenler ise ticaret kalitesinin düşük hacimlerden etkilenebileceğini, fiyatlamaların da belirsizleşebileceğini öne sürüyor.

💯 ASTRONOMİK
$10,8 milyar

Adobe Analytics’in tahminlerine göre tüketiciler, geçtiğimiz perşembe kutlanan ve ayrıca tatil/alışveriş sezonunun da başlangıcı sayılan Şükran Günü’nde ABD’deki tüketicilerin yalnızca internet alışverişlerinde 6,1 milyar dolar harcadı. Bu yıllık bazda %8,8 artış anlamına geliyor.

• Black Friday: Dün akşam saatlerinde yayımlanan tahminler, Adobe Analytics’in Black Friday için 10,8 milyar dolarlık harcama beklentisi olduğunu gösterdi. Bu da %9,9’luk bir büyümeye işaret ediyor.

• Cyber Monday: Yine Adobe Analytics’in tahminleri, Black Friday’i izleyen ilk pazartesinin “yılın en büyük alışveriş” günü olacağına işaret etti. ABD tüketicilerinin genellikle tüketici elektroniğindeki indirimlerle öne çıkan Cyber Monday’de yıllık bazda %6,1’lik artışla 13,2 milyar dolar harcayacağı öngörüldü.

• Perakendeciler, Trump’ın %25 ve %10’luk tarife artışlarına dair vurgusunun ardından, tüm müşterilerine “tarifeden önce son çıkış - vakit kaybetmeden alın” diyor. Tarife endişelerinin de bu yılki rekor satışları desteklemesi bekleniyor.

🧭 PUSULA
2 Aralık haftası | Veri takvimi

Pazartesi Türkiye’den ve ABD’den imalat PMI verisi gelecek.

Salı Türkiye’de kasım enflasyonu izlenecek.

Çarşamba ABD’den ADP tarım dışı istihdam verisi gelecek, Fed’in Bej Kitap belgesi yayımlanacak, ayrıca Fed Başkanı Powell’ın konuşması var.

Cuma ABD’de tarım dışı istihdam verisi açıklanacak, Euro bölgesi GSYİH açıklayacak.

Beğendiniz mi? 👋

Haftalık özete dair görüşlerinizi, günlük Piyasa Özeti bültenlerine dair fikirlerinizi, [email protected]’da okumak isteriz. Bize yazın, bu e-postayı da beğenebileceğini düşündüğünüz herkese iletin.

Ve tekrar, iyi hafta sonları!