Herkese günaydın. Dün, pazartesi günkü kadar heyecanlı sayılmazdı. ABD endeksleri enflasyon verisi öncesi geriledi. Bitcoin 90 bin dolara değemedi. BIST 100 karışık seyri kayıplı tamamladı. Gündeme geçmeden önce:

• OpenAI dramasında yeni bir gelişme yaşandı. Kurucu ortaklardan Greg Brockman, üç aylık bir "iznin" ardından geri döneceğini paylaştı. Brockman'ın yıl sonuna kadar izin alacağını duyurduğu günü takip eden üç ay içinde CTO Mira Murati'nin yanı sıra Bob McGrew, Barrett Zoph gibi üst düzey isimler şirketten ayrıldı, OpenAI 157 milyar dolar değerlemeyle yeni yatırım aldı, şirketin yapısı kâr amacı gütmeyen şirketten sınırlı kâr amacı güden şirkete dönüştü.

• 𝕏 rakibi BlueSky ABD'deki seçim sonuçlarının netleşmesini takip eden bir haftada çoğu ABD'den olmak üzere 700 bin yeni kullanıcı kazandı.

• Almanya, 23 Şubat'ta erken seçime gidiyor. Olaf Scholz liderliğindeki koalisyon hükümetinin bütçe konusunda yaşanan anlaşmazlıkların ardından maliye bakanını görevden almasıyla koalisyon hükümetinin çöktüğü Almanya'da partiler, erken seçim için 23 Şubat 2025 tarihinde uzlaştı.

ABD BORSALARI
I. Ralliye enflasyon molası

Pazartesi günü yeni rekorlarını kıran ABD endeksleri salı günü soluklandı. Bu cümleyi bu yıl kaç kez yazdığımızı saymadık. S&P 500, seçim gününden bu yana ilk düşüşünü kaydetti. Bu kez tahvil piyasası farklı sinyaller verdi.

• Tahvil faizi: 10 yıllık Hazine tahvili faizi salı günü %4,430'a yükseldi. WSJ'ye göre son haftalardaki tahvil faizi artışları, Trump yönetimi altında ABD'de enflasyonun yeniden kötüleşebileceğine dair endişeleri yansıtıyor. Hatta enflasyon verisini bekleyen Asya piyasaları son iki ayın en düşük seviyelerine geriledi.

• Endeksler: S&P 500 %0,3, Nasdaq %0,1 değer kaybederken Dow Jones %0,9 düşerek pazartesi ilk kez üzerinde kapandığı 44 bin seviyesinde tutunamadı. Citigroup stratejistleri, yatırımcılar kâr almaya başladıkça ABD hisselerindeki rüzgârın hafifleyeceğini düşünüyor. Belki de henüz bunu konuşmak için erken, zira başkanlık oylamasından sonra yatırımcıların ABD'de listelenen hisselerdeki pozisyonları 2013'ten bu yanan en yüksek seviyeye çıktı; ancak kimi analistler de yeni yılın ilk çeyreğine girerken ABD hisselerinde kâr alma, konsolidasyon ve hatta düzeltme beklediklerini ifade ediyor. Örneğin Dan Wantrobski, "Yukarı yönlü ivme güçlü kalmaya devam ediyor ve yatırımcı hissiyatı olumlu, ancak hisseler bir kez daha aşırı alım/birden fazla zaman diliminde uzamış durumda" ifadelerini kullanıyor.

• Duyarlık ve enflasyon: Yarın öğreneceğimiz ABD enflasyonunda çekirdek enflasyonun artış hızı kritik olacak. Beklentiler manşet TÜFE için aylık %0,2 artışa işaret ediyor. Yıllık ölçümün de marttan bu yana ilk kez hızlanması bekleniyor. 22V Research'ün yürüttüğü bir araştırma yatırımcıların %55'inin TÜFE'ye piyasa tepkisinin "karma/önemsiz" olmasını beklediğini gösterse de yarınki seans yine hareketli olabilir.

• Seçimin bir başka etkisi: Yatırımcıların gelecek enflasyon beklentilerinin seçim sonucuna göre şekillendiğini gösteren başka bir sonuç da dikkat çekiyor. 22V araştırmasına katılan yatırımcıların %48'i çekirdek enflasyonun Fed dostu bir şekilde geleceğini düşünse de %44'lük bir kesim finansal koşulların sıkılaşması gerektiğine, başka bir deyişle Fed'in yavaşlaması gerektiğine inanıyor; ki bu nisandan bu yana en yüksek değer.

• Şirketler: Spotify dün açıkladığı güçlü bilançoyla analist beklentilerini aştı. Spotify'ın ücretli abone sayısı %12 artışla 252 milyona ulaştı. WSJ'nin haberine göre Frontier Airlines'la birleşmesi regülatif engele takılan Spirit Airlines, iflas koruması başvurusuna hazırlanıyor. Volkswagen ve Rivian, Volkswagen'ın Rivian'a 5 milyar dolar yatırım yapacağı iş birliği anlaşmasının tutarını 5,8 milyar dolara genişletti.

BORSA İSTANBUL
II. Deutsche Bank faiz indirimi için ocak ayını işaret etti

Borsa İstanbul seçim rüzgârıyla süren yükselişi salı günü sürdüremedi ve gün boyu karmaşık bir seyrin ardından %0,54 gerileyerek seansı 9.227 puandan tamamladı. 9.200'ün üzerinde kalmak hâlâ iyi olarak değerlendiriliyor. 2,3 milyar TL'lik para çıkışının görüldüğü günde BIMAS, TCELL, KTLEV ve BRSAN gibi hisseler para çıkışlarına öncülük etti.

• Faiz tahminleri: TCMB'nin kimilerine göre şahin, kimilerine göre yeterince şahin olmayan enflasyon raporu toplantısından sonra gevşeme döngüsünün başlangıcına dair son değerlendirmeler Deutsche Bank'ten geldi. Deutsche Bank'in Global Makro Başkan Yardımcısı Ozan Tarman, CNBC-e'den Berfu Güven'in sorularını yanıtladığı yayında faiz indirimi beklentilerinin ocak olduğunu söyledi.

• 250 baz puan: Bono piyasalarının aralık ayında ilk indirime işaret ettiğini söyleyen Tarman, TCMB'nin 250 baz puanlık bir indirimle başlayacağını düşünüyor. Aralık veya ocakta yapılacak bir indirim pek fark yaratmayacağını savunan Tarman, asgari ücret ve Fed'in aralık kararının kritik olduğunu da not düşüyor.

• Türkiye'nin öncelikleri: Avrupa İmar ve Kalkınma Bankası (EBRD), 2029 sonuna kadar olan dönem için Türkiye'ye dair stratejisinde önümüzdeki beş yıldaki yatırım önceliklerini "yeşil dönüşümün hızlandırılması", "beşeri sermaye gelişiminin artırılması", "rekabet gücünün desteklenmesi" ve "altyapı ve bölgesel entegrasyonun güçlendirilmesi" olarak belirledi.

KRİPTO
III. 90 bin dolara birkaç adım

Dün Bitcoin'e ve genel anlamda kripto piyasalarına güçlü dalgalanmalar hâkimdi. Kripto fiyatlarındaki güçlü yükselişler tüm dijital varlıklarda 900 milyon doların üzerinde kaldıraçlı türev ticaret pozisyonunu tasfiye etti. Ripple, Stellar ve Hedera %15 ila %18 aralığında yükselirken Bitcoin 90 bin dolara dair her yeltenmede satış baskısına maruz kaldı. Investing verilerine göre dün gün boyu en yüksek 89.929'a temas eden en değerli kripto varlık, gece saatlerinde 87.680 dolar, sabah saatlerinde 86.560 dolar seviyelerindeydi.

• Ülkeler: Bitcoin'i rezerv para birimi yapan ilk ülke El Salvador'un Bitcoin varlıkları 500 milyon dolar değer kazanırken Bhutan'ın rezervlerindeki Bitcoin miktarının değeri 1 milyar doları aştı. Bhutan'ın varlıkları ülkenin GSYİH'sinin üçte birini, El Salvador'un Bitcoin varlıkları ise yalnızca %1,5'ini oluşturuyor.

• Stabilcoin cephesi: Güncel veriler, dolara sabitlenen en büyük iki stabilcoin ihraççısı Tether ve Circle'ın USDT ve USDC arzının ABD seçimlerinden sonra geçtiğimiz hafta toplam 5,4 milyar dolar arttığını gösterdi. Dolaşımdaki USDT token'ları 3,8 milyar dolar büyüyerek piyasa değerini 124 milyar dolara taşıdı. USDC ise 1,6 milyar dolar büyüdü ve 37 milyar dolar değere ulaştı.

• Kripto dostu aday seçtirmenin lobicilere maliyetine dair veriler, en büyük zaferler arasında sayılan Bernie Moreno'nun Ohio'da Demokrat Sherrod Brown'ı devirdiği sonucu elde etmenin lobi yapılanmalarına 40 milyon dolara mâl olduğunu gösterdi.

ODAK
IV. Apple'dan "akıllı ev" hamlesi

Bloomberg'den Mark Gurman, Apple'ın mart ayına kadar şirketin geliştirdiği yapay zeka Apple Intelligence'la güçlendirilmiş bir akıllı ev ürünü duyuracağını öne sürdü. Yeni cihaz dokunmatik olacak ancak çoğunlukla sesle kontrol edilecek ve bir komuta merkezi olarak konumlanacak.

• Uygulamalar: Apple'ın Siri ve Home Control gibi uygulamalarıyla beraber çalışması beklenen yeni üründe Safari, Müzik, Notlar ve diğer Apple uygulamaları da çalışacak; ancak henüz bir uygulama mağazası olmayacak.

• İşletim sistemi: Yaklaşık 6 inçlik bir ekrana sahip olması beklenen yeni cihazın işletim sisteminin watchOS ve iOS bekleme modunun bir karışımı olacağı ifade ediliyor.

• Neler var? Donanımda hoparlörler, FaceTime kamerası ve batarya gibi özelliklerin öne çıktığı yeni cihaz, yine Apple'ın üzerinde çalıştığı duvar aparatı veya masaüstü tutacağı gibi aksesuarlarla sabitlenebilecek.

• Rakipler: Amazon'un hâlihazırda Echo Show ve Echo Hub gibi akıllı ekranları ve Google'ın da Nest Hub'ı var. Ayrıca Meta'nın video konferans cihazı Portal'ı da anımsatıyor.

• Devamı: Gurman'a göre Apple, gelecekte ekranı hareket ettirilebilen ve bir robotik kolla gelen daha pahalı bir devam nesli planlıyor. Aslında Apple'ın temel gayesi yapay zekayı bir ev arkadaşına dönüştürebilmek.

👋

Gün boyunca önemli iş dünyası ve piyasa gelişmelerini portfolyo.co’da, 𝕏’te, Instagram’da ve LinkedIn’de izlemeye devam edeceğiz.