Herkese merhaba. Bugün 16 Aralık Pazartesi. Yılın son ayını ortaladık. Bu hafta ABD'den gelecek faiz kararı gündemin ilk sıralarında. Donald Trump'ın göreve başlama fonuna bağış yapanların sayısı artıyor. Bitcoin 105 bin doları aştı. Son başlıkta haftanın takvimine göz atıyoruz.

• Başlamadan: Geçtiğimiz cumartesi yayımladığımız Portfolyo Hafta Sonu bülteninde Borsa İstanbul'un bir yılını 10 başlıkta özetledik. Şuradan okunabiliyor. Bir önceki hafta da ABD borsaları özetimiz vardı, o da şurada. Haftaya cumartesi kripto ve sonraki cumartesi de 2025 görünümü bültenleri için abone olabilirsiniz.

• Karadeniz'de Rusya'ya ait iki tanker battı. 4.300 ton petrol denize döküldü. Olayın bölgenin son yıllardaki en büyük çevre felaketlerinden biri olabileceği belirtiliyor.

ABD BORSALARI
I. Nasdaq'ın yeni üyeleri

Geçtiğimiz cuma S&P 500 yatay kapandı. Nasdaq'ta %0,12'lik bir artış görüldü. Dow ise %0,2 kayıpla yedinci günde de kaybetti ve 2020'den bu yana en uzun kayıp serisini kaydetti. Haftalık bazda Dow %1,8, S&P 500 %0,6 düştü. Üç haftalık kazanç serisinin sonu olan geçtiğimiz hafta kayıplarının arkasında üretici enflasyonu ve kâr satışları vardı. Öte yandan Nasdaq geçtiğimiz haftayı %0,3 kazançla tamamladı.

• Dow katalizör arıyor: Infrastucture Capital Advisors CEO'su Jay Hatfield'a göre Nasdaq'ın önümüzdeki günlerde daha iyi performans göstermesi olası. Bu süreçte Dow, bir katalizör elde edene kadar daha kötü performans gösterebilir.

• Şirket haberleri: Bitcoin kahramanı MicroStrategy, veri analitiği şirketi Palantir ve elektroşok/savunma ekipmanları üreticisi Axon, Nasdaq-100'ün yeni üyeleri oldu. Üç şirket, Illumina, Super Micro ve Moderna'nın yerini aldı. Öte yandan 2027'de yapay zeka sayesinde 60-90 milyar dolarlık ek gelir bekleyen Broadcom, %21'lik artışla piyasa değerini 1 trilyon doların üzerine taşıdı.

• Trump'a yaklaşma çabaları: Donald Trump'ın ifade özgürlüğü ve tekelleşme gibi konularda en çok tehdit ettiği şirketlerin liderleri Trump 2.0'da tatsızlık istemiyor, gibi görünüyor. Önce Zuckerberg, sonra Jeff Bezos, Trump'ın göreve başlama fonuna 1 milyon dolar bağışladı. OpenAI'ın kâr amacı güden bir şirket olup olmaması konusunda davalık olan Elon Musk'tan çekinen Sam Altman da riskleri yönetmek için 1 milyon dolarlık bağışıyla kesenin ağzını açanlardan oldu. Öte yandan Bank of America ve Goldman Sachs, henüz belli olmayan bir miktarla Trump'ın göreve başlama fonuna katkıda bulunacaklarını teyitledi. İlk dönemde BofA ve JPMorgan en büyük iki banka bağışçısıydı.

BORSA İSTANBUL
II. Kredi borcu rekor seviyede

BIST 100 geçtiğimiz haftanın son işlem gününde, seans kapanışında BofA'dan gelen alımlarla %0,66 değer kazandı ve günü 10.125 puandan tamamladı. Yapı Kredi Yatırım analistlerine göre 10 bin üzerinde dengelenme çabası bu haftanın da başlıca gündemi. 10.250 seviyesinin aşılmasıyla daha fazla yukarı yönlü hareket beklenebiliyor.

• Asgari ücrette ikinci toplantı: İlk toplantısını 10 Aralık'ta yapan ve "rakam konuşmayan" asgari ücret tespit komisyonu, 2025'te geçerli olacak asgari ücreti belirlemek için ikinci görüşmesini bugün gerçekleştiriyor. EKONOMİ'den Mehmet Kaya'ya göre işveren-hükümet ve çalışan taraflarının herhangi birinin bu toplantıda da bir ücret telaffuz etmesi beklenmiyor.

• Kredi borcu: Türkiye Bankalar Birliği Risk Merkezi'nin ekim ayına ilişkin aylık bülteni, Türkiye'de kredi kartlarını ve kredili mevduat hesaplarını da (KMH) kapsayan bireysel kredi kullanıcı sayısının 41,4 milyon olduğunu gösterdi. Ortalama kredi bakiyesi 88,2 bin TL olarak ölçüldü. Kişi başına düşen ortalama bireysel kredi borcu bir yıl içinde 63,6 bin TL'den 88 bin liraya yükseldi. Bireysel kredi kartı borcu olanların sayısı yıllık bazda 2,2 milyon kişi artarak 37,3 milyona ulaştı. Kişi başına düşen ortalama kredi kartı borcu bir yılda %58 artışla 44 bin lirayı aştı.

KRİPTO
III. Bitcoin 105 bin dolar

16 Aralık haftası Bitcoin'de süren Trump ticareti coşkusuyla başladı. En değerli kripto varlık yıllık kazancını %140'a taşıdı ve 105 bin dolar seviyesini aştı. Bu özetin yazıldığı saatlerde Ethereum 4 bin dolara yakın seviyelerde seyrediyordu.

• Ripple'dan uyarı: Ripple'ın CTO'su David Schwartz, 15 Aralık'ta X'te yayımladığı bir gönderide, RLUSD'nin piyasaya sürülmesiyle fiyatın 1 doların üzerine çıkmasına sebep olabilecek bir arz kıtlığı olasılığını kabul etti. Schwartz, yatırımcıları "Bir stabilcoin için FOMO'ya kapılmayın, bu zengin olma fırsatı değil" diye uyardı. Ripple dolara sabitlenen RLUSD stabilcoin'ini Nisan 2024'te duyurmuş, geçtiğimiz hafta da düzenleyici onay doğrulanmıştı. RLUSD'nin ne zaman, hangi platformlarda listeleneceği henüz belli değil.

• Ethereum ETF'lerin durumu: Ethereum ETF'lerin talihi, Trump'ın galibiyetinden sonra açıldı. CoinGlass'a göre BlackRock'ın spot Ethereum ETF'i, 16 günlük net giriş serisini perşembe günü 200 milyon dolarlık bir artışla tamamladı ve 20 Kasım'dan bu yana 1,5 milyar dolar çekti. Ethereum ETF, piyasaya sürülmesini takip eden 84 işlem gününde yalnızca 1,7 milyar dolarlık net giriş görmüştü.

ODAK
IV. Fed için yeni bir "bekle ve gör" dönemi mi başlıyor?

ABD merkez bankası Fed, yılın son faiz kararını almak için 17-18 Aralık tarihlerinde toplanıyor. Çarşamba akşamı açıklanacak sonuçta Fed'in faiz oranlarını 25 baz puan indirmesi bekleniyor. CME FedWatch, %97,1 olasılıkla 25 baz puan indirime işaret ediyor.

• Son veriler: Geçtiğimiz hafta içi gelen üretici enflasyonu ve güçlü gelen istihdam verileri Fed'in önümüzdeki yıl faiz indirimleri konusunda biraz daha seyrek hareket edeceği konusundaki beklentileri güçlendiriyor. Fed yetkilileri eylül sonundaki projeksiyonlarında, faiz oranını 2025 sonuna kadar %3,25 ila %4,5 aralığına düşürmeyi öngörmüşlerdi. Yılın son toplantısında projeksiyonlar da yenilenecek.

• 2025 beklentileri: Well Fargo ekonomistleri, 2025'te dört yerine üç çeyrek puanlık indirim bekliyor. Deutsche Bank, Fed'in en az bir yıl indirim yapmayacağını öngörüyor. Moody's Analytics, gelecek yıl iki faiz indirimi bekliyor.

• Trump faktörü: ABD'de yönetim değişimi, geleceği tahmin etmeyi biraz daha zorlaştırıyor. Zira Donald Trump'ın daha ilk günden uygulayacağına söz verdiği gümrük tarifeleri enflasyondaki gidişatı değiştirme potansiyeli taşıyor. Wells Fargo ekonomistleri, "Fed için zorluk, tarifelerin arz yönlü şokunu istihdam ve enflasyondaki talep odaklı eğilimlerden ayırmak olacak" diyor. Moody's Analytics'ten Matt Colyar da Trump yönetiminin ticaret ve iç politikada büyük değişimler getirmesi olasılığının ek belirsizlik yarattığını, bu durumun da Fed'in "bekle ve gör" yaklaşımını desteklediğini düşünüyor.

👋

Gün boyunca önemli iş dünyası ve piyasa gelişmelerini portfolyo.co’da, 𝕏’te, Instagram’da ve LinkedIn’de izlemeye devam edeceğiz.